債券ETF規模年成長77％ 國泰投信：2025排除硬著陸 宜股債平衡對抗風險

工商時報 陳欣文

美國聯準會11月利率會議宣布降息1碼，FedWatch顯示，市場預估12月再降息1碼機率超過7成，會議結果底定後股、債市雙雙上漲。搭上美國降息循環話題，也帶動國內債券ETF市場火熱，不僅機構法人愛，散戶交易情況更是熱絡，根據投信投顧公會9月資料顯示，債券ETF規模突破2.9兆元，年成長達77％，受益人數更是衝上210萬人，跟去年同期相比，成長166％，顯見有越來越多投資人將債券資產納入投資配置中。

國泰投信觀察，「長天期美國公債」今年格外受到關注，國泰20年美債（00687B）即是今年來規模增加最多的美債ETF，目前最新規模已超過2556億元，投資人數超過30萬人，00687B近日追募400億元新額度，已獲央行核准銷售。

國泰投信指出，除了長天期美債，產業型債券ETF也是市場寵兒，尤其金融債擁有違約風險較低的優點，不少人紛紛進場搶當金融業「債主」，國泰10Y＋金融債（00933B）今年以來規模成長超過200％，是全台投資人數最多、成交最活躍的金融債ETF，想參加本月除息的投資人記得要在11／15前買進，股息將在12／12入袋。

國泰投信認為，綜觀整體投資市場，已可以排除2025年經濟硬著陸的情況，除了美國降息起跑、美選不確定性告一段落，多項數據也顯示美國經濟仍然穩健，不過仍需留意國際政治局勢動盪，建議投資人要提升資產配置的抗風險能力，不單壓股或債，攻守兩者的平衡很重要，未來幾年發展重點還是在AI及半導體族群，可以多朝持有這些族群的ETF發揮。

提到股債如何配置，國泰投信建議，有選擇困難的話，不妨看看大家怎麼選，目前投資人數最多的就是國泰永續高股息（00878），被稱為國民ETF，奪下受益人、ETF定期定額戶數、台股定期定額戶數多項冠軍，最新規模突破3473億，受益人超過145萬，日前也公布除息資訊，周四（11／8）成交量超過6.4萬張，買氣持續增溫，不想錯過的股民們，可把握11／15前最後買進日。

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