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【債券ETF攻略2】「殖利率6%，此時不買更待何時」 怪老子掃貨金雞母
「債券殖利率達6%，此時不買，更待何時！」2020年股災曾靠著債券ETF大賺5成，再轉進股票型ETF，狠賺一筆的精算達人怪老子透露，2022下半年投資等級債飆近7%時，他就進場掃貨，如今獲利續抱。
檢視過去20年信用評級BBB-的公司債實質收益率，僅2008年金融風暴衝破10%，2000年網路泡沫逼近9%，而前次最高為2020年觸及至5.5%左右。「像是現在到期殖利率接近6%，雖較去年底下降一些，但對比以往位階仍在高檔，投資等級債還是落在值得投入的便宜價。」怪老子強調。
他進一步解釋，債券ETF就像是金雞母，對於喜愛存股、領取高配息的投資者來說，有6%殖利率的投資等級債ETF，較美國長天期如20年公債ETF高，且因存續期間較短、波動度相對低。加上過往債券型ETF由於利率長期處於低檔，無法和個股抗衡，但目前比起存個股，在息收方面更佔優勢，是難能可貴的好買點。
「公司債的特色是不論發行公司是否獲利，都必須支付利息，而債券ETF即便遭遇違約狀況，在風險分散下的影響也有限。」怪老子形容，買債券如同借錢給政府和企業，只要利息比放在銀行高，可買進並長期持有。
攤開怪老子的投資組合，包括逾百張的元大美債20年（00679B）及元大投資級公司債（00720B）等。他說明，如信用評等較高的20年期美國公債，平均到期殖利率約3.8%，而標的涵蓋波音、CVS等美國20年期以上的BBB級公司債，平均最差殖利率亦有約5.6%的水準。
他建議，債券部位可採取公債及公司債各50％的比例分配，20年期美債ETF有元大（00679B）、富邦（00696B）、中信（00795B）及國泰（00687B）等可選擇；而公司債也有存續時間較短、波動程度較低的國泰投資級公司債（00725B）及中信高評級公司債 （00772B）等。
怪老子直言，「買債券當然是在越低的價格買入越有利，一旦降息聲浪成為市場主流，債券價格迅速彈升的行情可期，此時累積的部位，獲利將很可觀。」
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