不尋常就是警訊!

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理財專欄作者:黃逸強

農曆七月俗稱鬼月,老人家都會交代晚上沒事少出門,尤其不要上山下海,好像這個月特別容易出事,果然台股碰到鬼門開就不平靜。8月19日期貨結算,沒有像過往一樣拉高,反而下跌近百點,隔天盤中更重挫六百多點,收盤月線失守,爆出逾3474億元的天量。

事出必有因 有因就有果

這一根巨量長黑對應之前13031點的長黑,包夾了16根的K線,這二黑對多頭的殺傷力很強,月線12700點以上成為短線套牢區,未來可能就在季線之間盤整,多頭線型能不能守住,季線是台股的馬其諾防線,絕對不能被跌破。

為什麼會下跌,其實就三個字「漲多了」,有媒體拼湊出六大利空,把康友事件調查局約談也列入,這就有點牽強。大盤漲多了回檔修正很正常,從三月的低點算來已漲了4500多點,漲幅愈五成,退回季線稍做休息冷靜一下,觀察之後該如何操作。在事後找理由不如事前找徵兆,就算這次沒躲過下次絕不重蹈覆轍。

昔生技股王「康友-KY」財務出狀況,董事長人間蒸發,連續8根跌停板後停止交易,未來若無法完成合格財報,股票可能變壁紙。康友會出事也有徵兆。一家公司的經營者誠信很重要,操守品德更是基本要求;董事長過去曾在高價區偷賣股票,導致股價重挫連跌14根跌停,碰到這樣的經營者投資人早該避開的。

不尋常就是警訊

股市報複性反彈加權指數創新高,但康友線型卻一直都是空頭排列;融券平時都維持不到百張,卻在七月下旬逐日增加到2580張,這是不尋常訊號,股票持有人沒發現真是太大意了。現在還有一萬多股民套在裡面,四千多張的融資被斷頭還要拿錢贖人,真是情何以堪。

這次大盤重挫也有幾個不尋常的地方,當沖比過高是其一。連續幾天都有三成以上的當沖,最高一天有37%是當沖的量,籌碼凌亂本就是大忌,尤其是在高檔區。一般人習慣做多當沖,也就是先買後賣、買低賣高,很多股票一到下半場就賣壓沉重,被當沖的人賣下來,這種盤主力拉不動乾脆下殺,修理一下當沖客。

其二是台積電缺席。大盤二度挑戰13031高點,類股輪動盤面很熱鬧,一下拉塑化、一下拉航運,國喬漲停長榮漲停,投資人看了很爽、沖的也很爽,但台積電卻不動如山,少了主帥如何成軍。台積電一向由外資主導,顯然他們刻意壓盤,這個訊號很明顯。

期貨暗藏玄機

還有一個就是期貨結算。期貨是每個月的第三周的周三結算,周四開盤就是以新的契約價,在除權息旺季時,新舊二個月份的價格差很大。以三月期(3/19)收盤價是9263點,四月期是8919點,差了344點;隔天四月期開盤8820點,感覺只跌了99點,但連續月的K線圖上卻是大跌443點,這個大跳空常常誤導了投資人。

真巧,這一次的大跌也是在結算隔日,似乎有心人很喜歡利用這一天搞鬼,以後要特別注意結算當周,較容易有劇烈的波動。

這並不是事後諸葛,而是自己在看盤時發覺到的。在市場久了遇到的狀況多,感覺股市怪怪的,但不知道哪一天會跌,所以才要提高警覺。真所謂江湖走老膽子變小,經驗值並不是說比別人會賺錢,而是讓自己不要賠錢。

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