GPIF資產重新配置在即,日股或將迎來10兆日圓級加碼潮

【財訊快報/陳孟朔】最新調查顯示,日本規模高達1.75兆美元的政府養老基金(Government Pension Investment Fund ,GPIF)可能會加大對日股購買力度,並減少對外國債券的購買,以進行資產重新配置,此舉將在全球市場產生連鎖反應。接受調查的21位分析師中,近半數表示,作為4月投資組合調整的一部分,GPIF將把日股配置目標提高到目前的25%以上。他們表示,增加外國債券配置的可能性極小,因為這將涉及日圓出售,從而可能削弱日圓。

日本股市在7月底加息後,日經225指數在8月5日急瀉12.4%創下37年來單日最殺,且引爆全球股災。即便GPIF小幅增加購買日股,也可望帶動人氣。倘若股票目標率只增加5個百分點,就可能帶來超過10兆日圓(約690億美元)的淨購買量。

東京NLI Research Institute首席股票策略師ShingoIde表示,GPIF的任何舉措都將產生巨大影響,GPIF上一次增加日股配置早在10年前的事。

接受8月13日至19日調查的所有分析師都預計GPIF將維持或增加國內股票持倉,有部份分析師表示,政府可能希望GPIF購買更多股票,以幫助減輕養老金負擔並跟上不斷加速的通膨步伐。

GPIF每五年左右審查一次其目標,目前將資產平均分配到四類,包括日本和國外的債券和股票。由於日圓在今年早些時候短暫下跌後反彈,GPIF很可能重新奪回全球最大養老基金的地位。

受訪的六成分析師表示,在官方聲明發布之前,持倉可能會有所調整,就像2014年一樣,當時GPIF在10月發布聲明前就提早買入日股,2020年也出現類似的情況。

GPIF的一位發言人則表示,配置目標尚未確定。

多數受訪者表示,有鑑於日本央行3月17年來首次升息後殖利率攀升,日本債券可能仍將是投資組合的主要組成部分。