《DJ在線》手機PA短期營收淡,後續動能須觀察二面向

MoneyDJ新聞 2024-09-06 12:06:55 記者 張以忠 報導

手機PA族群8月營收出爐,其中晶圓代工雙雄穩懋(3105)、宏捷科(8086)皆較上月修正,反映中國手機PA拉貨轉弱,而下半年動能能否恢復,則須觀察兩個面向,首先是中國手機PA調整期有多長?市場預期大約要1-2季度,其次是iPhone新機銷售後的市場反映,若銷售熱烈,有機會帶動第二波拉貨朝,進而讓第4季動能升溫。

中國射頻IC設計公司經歷逾4個季度拉貨後開始轉為平緩,化合物晶圓代工龍頭穩懋於上次法說會便已經預警,中國手機PA拉貨開始放緩,效應開始反映在營收數字上。手機PA三雄8月營收皆較上月修正,穩懋8月營收月減6.81%,宏捷科月減8.43%,磊晶廠全新(2455)則月增4.37%,則是反映非手機PA應用的光電子升溫所帶動。

預期穩懋、宏捷科、全新第3季受到中國PA拉貨放緩影響,營收皆會較上一季修正10%以內幅度。

至於第4季則需要觀察二個面向,其中,供應鏈反映,目前中國手機PA需求雖然減緩,不過庫存屬於相對健康,因此預期調整周期不至於拉得太長,且非蘋陣營通常會在明年初發表新機,有機會在第4季展開相關新品的備貨,有助於第4季拉貨逐步恢復。

另方面,也要觀察iPhone新機銷售後的市場反映是否開啟第二波拉貨潮。蘋果公司計劃在美國時間9月9日舉行新品發表會,將推出新款iPhone,市場預期,隨著iPhone帶來便捷的AI功能,iPhone將具有更高的吸引力,這將有助於提升下半年iPhone的銷售表現、有望優於去年同期。

穩懋的主力客戶博通為iPhone PA供應商之一,穩懋先前提到,目前美系客戶需求正向,通常在第2季至第3季為拉貨高峰,第4季方面,則要看美系品牌新機推出後需求情況而定,若新機銷售熱烈有機會比第3季更佳。

磊晶廠全新則是iPhone PA磊晶主要供應商,四家iPhone PA元件供應商全部都是全新的客戶,並且在其中三家取得主要供貨份額,iPhone新機若銷售情況佳,將同步受惠。

據悉,全新的美系客戶終端包含蘋果以及非蘋等多家客戶,目前美系客戶展望正向,認為第4季有機會比第3季好,明年第1季也不看淡。

(圖:Pexels)

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資料來源-MoneyDJ理財網