9月降息成定局?中信投信:降息循環確立 逢低買進時機
中國信託投信今日表示,目前美國聯準會9月降息幾成定局,債市多頭格局可望確立,也帶動投資人持有債券ETF的意願,觀察本月以來受益人數增加前5大的債券ETF,都有4,000人以上的增長,並指出在降息循環周期確立的情況下,是債券ETF投資人逢低買進的好時機。
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本周五全球央行年會登場 鮑爾談話為關鍵
中信投信指出,全球央行年會將於本周五召開,市場關切聯準會主席鮑爾談話內容,是否可能在9月降息前,釋出更多的寬鬆訊號。此外,輝達也將在月底公布財報,投資人也關注是否能擊敗市場預期。因此近期股市在一波跌深反彈後,開始進入橫盤整理格局,美債殖利率則是在月初一波驟降後緩步彈升進入整理,顯示市場情緒稍微冷靜。
中信美國公債20年(00795B)經理人張瓈尹表示,觀察近期美國公布經濟數據,雖然「憂喜參半」,但整體而言並不悲觀,月初對於美國經濟陷入衰退的恐慌已消散大半,「軟著陸」仍是未來美國經濟的主要基調,聯準會9月降息1碼、今年降息3碼是多數研調機構的共識。而美債殖利率也隨著經濟衰退預期降低而出現反彈,在降息循環周期確立的情況下,反而是債券ETF投資人逢低買進的好時機。
股民成長前五大債券ETF 聚焦長天期美債
根據CMoney統計,8月受益人數成長前5名的債券ETF,主要聚焦在長天期美債ETF,以及信評較佳的投資等級債券ETF,8月以來受益人數增加都在4,000人以上。
張瓈尹指出,美債ETF因安全性高,違約風險低,且流動性較債券更高,因此成為一般投資人的債市投資首選。至於投等債因財務體質穩健,近期信評持續改善,也意味債券信用利差有望收斂,利於債券投資。
中國信託投信建議,隨著高利率環境邁入尾聲,投資人可將資金配置在信評較高、違約率較低的投資等級債券ETF,另外,接下來面臨美國總統選舉的不確定性,投資等級債券ETF可作為降波動的資產配置一環;此外亦可搭配長天期美國公債ETF,未來聯準會啟動降息循環後,後續資本利得的成長空間也較大。