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2022鋼鐵股將再起？晶圓代工台積電及貨櫃航運股的下一步...
護國神山及護國艦隊在2022年將是台股能不能往前衝的重要關鍵。（攝影/趙世勳）
2021作夢行情推升美股末升段及股價泡沫，像極2000年網路通訊泡沫，去年第四季小型股股價大漲及泡沫化，需提防泡沫破滅。宏遠投顧認為，原物料行情欲小不易，但未來兩年間有太多晶圓廠將量產，其中護國神山台積電以及長榮萬海陽明等貨櫃航運股，將在2022年台股當中扮演關鍵角色，以下是宏遠投顧對2022股市行情的看法：
護國神山台積電本益比高、殖利率不高，目前沒有大漲條件，除非Intel或Apple大量代工訂單進來，否則台積電扮演的只剩護盤多能以及控盤的角色。
台積電將扮演護盤及控盤角色
至於整體電子股來看，2022年電子業則是面臨景氣高峰反轉及重複下單的庫存調整情況。為什麼這麼說？主要是2021年開始全球各國明白晶圓廠戰略地位且競相投入及增加晶圓代工產能，2023年恐將出現供給過剩。
台積電先進製程技術雖然無人可敵，但未來技術瓶頸的突破會越來越高，三星及Intel會慢慢追上來。如果目前景氣最好之際，台積電股價無法在2022年上半年再創新高，則需提防2021年年初台積電679元股價，將為近幾年最高點股價。
另外，全球半導體廠將在2022~2023年增加超過30座晶圓廠，以12吋晶圓廠為主，雖可解決半導體晶片短缺問題，但其中超過一半投入晶圓代工，恐使2023年晶圓代工出現供給過剩。
貨櫃航運股為大盤衝高關鍵
貨櫃航運結構已改變，缺船、碼頭工人及運輸工人 嚴重短缺，塞港及基礎建設不足非兩三年可解決、 且因需求太旺大於供給，未來3年仍是大好，將脫 離景氣循環。
台灣三家航運公司經營績效全球第一，但股價卻比馬士基及赫伯羅特還低估，且殖利率高達12.5%~16.5%，大型壽險公司將著眼其高殖利率做投資，且三大法人及投資法人持股太過偏低 貨櫃、航空、散裝互為輪動及上漲，有族群性及輪動效應對股價有利，也是強勢主流股的特色之一。
未來鋼鐵股股價仍有看頭
2021年Q4中國冬奧期間限制大量使用燃煤的廠商製造，預期冬奧過後，2022年將恢復正常生產。近期鐵礦砂及鋼價下跌，將有利於中下游廠商回補低價庫存及未來獲利。中國拉閘限電及供給面改革，淘汰許多小廠，未來生產秩序將會轉佳。
中國擬擴大基建及美國1.2兆美元基建案，市場預期將會進 一步刺激商品原物料需求，尤其美國鐵路公路碼頭等等基礎設備老舊，未來勢必需大投資，成為主要推升力道。
中長線鐵礦砂漲價最賺的是礦廠及上游煉鋼廠，但下游鋼 鐵廠將會賺到1~2季低價庫存價差，使得將來股價上漲會有族群性，使得整體類股強勢表現。2022年全球經濟持續復甦，對商品原物料需求將會增加。
散裝航運股股價仍將再起
預期未來散裝航運也會供不應求，報價往上漲;但散裝航運股股價要再往上漲甚至大漲，須貨櫃航運股股價再大幅往上漲，散裝航運股才敢漲。
貨櫃航運是主角，散裝航運是配角，但兩者輪漲可望形成良 性比價及上漲具有族群性，這是主流強勢股的特性之一。
未來通膨及原物料漲價趨勢，FED升息將提早，市場資金緊 縮;要把投機放兩旁，價值低估及高殖利率擺中間。
預期外資在2022年初回補台股，往往由價值低估的業績股、產業龍頭股、 權值股表現推升指數漲到最高點;提防漲權值股及業績股，跌中小型股。
護國神山及艦隊是大盤要角
電子概念股及高本益比中小型股，股價飆漲已泡沫化，近期股價若有大 漲或跌深反彈，需提防上漲或反彈後再大幅修正。
電子股百家爭鳴放煙火，股價大漲就賣出不用懷疑，未來大幅修正再選 擇半導體、電動車及車用電子、鋰電池、5GAI雲端伺服器等業績股。
2021年受缺貨及缺工所苦廠商，2022年將轉好，股價低檔可做布局。傳產漲價股股價大幅修正後，投資價值浮現，中美基建開始會使原物料 及運輸需求大增，屆時風雲再起;貨櫃航運股股價領先大跌修正，將會領先大幅反彈，仍為傳產漲價股領頭羊。
景氣最好就是目前及今年第一季，台股大盤及個股股價若是衝太快，可能在2022年第一季見高點，預估高點19,000點左右，超過就賣當然護國神山及護國艦隊，將扮演台股大盤指數最重要角色。
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