首檔月底除息債券ETF 凱基A級公司債00950B 今開募

呂淑美／台北報導

凱基A級公司債（00950B）所追蹤的彭博全球美元A級公司債券指數，至5月底止平均票息率5.41％、平均殖利率5.58％，該檔為國內首檔月底除息領息的月配債券ETF，可搭配其他收益型投資商品，讓現金流規畫更完整，自19日起開募，發行價15元，可作為把握債市行情的投資優選。

隨著美國聯準會拍板利率連七凍，利率政策「以時間換取空間」的路徑逐漸清晰。凱基投信表示，美國通膨與就業數據反覆，年底前降息一次漸成市場共識，當利率高原期進入後半段，能掌握債息甜頭、也能夠預先布局降息後債券價格反彈的中天期A級公司債，將是後利率高原期的債市行情投資優選。

統計2010年以來全球A級公司債與美國公債追蹤指數表現，可發現任意時間點進場投資全球A級公司債，持有1年有78％的機率可獲得正報酬，勝過美國公債的60％。

進一步比較報酬率、波動度與風險報酬比，彭博全球A級公司債指數年化波動度，雖略高於彭博美國公債指數，但前者年化報酬率3.4％，卻可達後者1.7％的兩倍，前者的風險報酬比0.58也勝過後者的0.39；另追蹤指數累積報酬更有明顯落差，前者2010年以來累積報酬達61％，大勝後者的28％，顯示彭博全球美元A級公司債券指數，擁有較美國公債優異的報酬率與投資效益。

凱基A級公司債預定基金經理人鄭翰紘表示，通膨降溫、市場降息預期上揚都有利債券投資，各類評級債券皆可望受惠。依歷史經驗，約降息前六個月，市場利率將開啟下行趨勢，建議投資人把握目前殖利率相對高點進場布局。

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鄭翰紘說，目前經濟數據穩定，美景氣衰退疑慮淡化，在市場違約風險不高下，債券信用評級可偏重中段信評的投資等級債，適度承擔信用風險，以換取利差優勢，能夠更強化收益能力，有利報酬率與投資效率。鄭翰紘指出，00950B追蹤指數經過純化再進化的設計後，打造出票息更勝BBB級、報酬優於其他投等債指數、風險報酬比高的A級公司債ETF。

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