美國大選倒計時 台股單周跌幅2.43% 觀望氣氛再起
在美股財報以及美國大選將至影響下,台股本周大跌568.37點,周線連二黑,單周跌幅2.43%,平均日均量3611.59億元。PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪表示,台股觀望氣氛再起且缺乏主流族群,不過從美國雲端四大龍頭表現2025年將持續加大對於AI的資本支出,反映出市場對於AI需求仍相當強勁,預料選後將回歸基本面走勢,展開第四季旺季行情。
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黃新迪表示,美國大選倒數計時,受到候選人川普對台灣晶片之談話,加上近期重量級科技股財報陸續公布,以及國內密集法說會等,台股觀望氣氛再起且缺乏主流族群,目前跌破月線但維持在季線與半年線之上。
黃新迪進一步指出,除了雲端龍頭對AI的展望正向,針對AI龍頭指標股輝達,市場也給予高度評價,美國銀行出具報告指出,輝達市占率高達8成以上,在AI的領導地位無庸置疑,此外,自由現金流利潤率45%至50%之上,幾乎是科技七巨頭平均23%至25%的2倍,以2025年獲利預估計算的本益成長比(PEG ratio)為0.6倍,大幅低於科技七雄平均1.9倍,因此,即使輝達今年以來累積超過175%,綜合考量未來發展性而言,股價仍具吸引力。
再者,黃新迪分析,晶圓龍頭大廠毛利率、營收等數據也反映出AI帶動的先進製程、先進封裝需求續強,基本面無虞,在近期的回檔下,部分個股評價已來到具吸引力之價位,可伺機增持基本面佳、評價面合理類股,如封測、先進製程半導體材料等。不過,目前川普勝選機率較高,若未來川普真的勝出,後續則觀察晶片法案、中國半導體管制政策、關稅政策等變化與方向。
至於美國方面,黃新迪認為,儘管近期受到地緣政治風險、美債殖利率、總統大選等議題持續擾動市場情緒,然而盤點美國企業投資與勞動市場均表現穩定,且隨著聯準會降息循環推進,有利消費者信心增強,提振第四季旺季行情表現,加上美股第三季財報的獲利優於預期比例近8成,整體營運展望正向將有利美股表現,對於與美股高度連動的台股與相關供應鏈也將帶來正向挹注,而本周將登場的企業為高通6日的財報。