《電零組》台光電Q2營收亮晶晶 外資喊出600元目標價

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【時報記者張漢綺台北報導】AI伺服器帶動高階銅箔基板材料訂單暢旺，台光電(2383)不僅第2季營收有望創下單季歷史新高，下半年亦可望比上半年好，亞系外資最新報告上修台光電2024年/2025年每股盈餘預估，目標價也調高至600元，台光電早盤股價逆勢守紅盤之上。

台光電已連續數年成為全球第一大HDI、高頻高速及無鹵材料廠，在高階平板/NB/伺服器/交換機市場都位居世界第一，由於技術領先同業，在各類伺服器、高階網通產品及5G電信材料出貨大增下，台光電業績自去年下半年展現強勁成長力道，今年第1季稅後淨利達19.8億元，單季每股盈餘為5.76元，5月合併營收攀升至32.2億元，月增9.11%，年成長58.78%，創下單月歷史新高，累計前5月合併營收為141.75億元，年成長39.47%。

台光電表示，黃石廠產能已達60萬張，且各廠全能生產及銷售，加上售價調整及產品組合更佳，營運可望逐季成長。

為因應客戶需求，台光電持續進行擴產，除計畫中的黃石廠第二期30萬張產能將於明年上半年開出，昆山新廠30萬張產能將於明年下半年開出，預計2022年產能增加近20%。

亞系外資最新報告指出，台光電已成為Nvidia GB200 NVLink交換機板主要供應商，也是GB200 OAM板的第二供應商，且AWS ASIC伺服器(Trainium2)將使用M8等級的CCL(銅箔基板)，預計2024年下半年開始出貨，對台光電的獲利貢獻高於Nvidia AI伺服器，我們將台光電2024年/2025年每股盈餘調升6%/4%，以反映AI相關銅箔基板高階產品組合不斷攀升帶來更好獲利能力，給予「優於大盤表現」評等，目標價由550元調高至600元。

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