台光電否極泰來 外資升目標價600元

工商時報 簡威瑟

里昂證券指出，台光電（2383）依然在輝達供應鏈中占據優勢地位，並受惠強勁ASIC需求，會迎來更多美好前景（Lot more to come），將推測合理股價升上600元，給予「優於大盤」投資評等。

台光電股價先前受掉單疑雲侵擾，一度回檔整理，里昂認為，市場擔憂台光電部分Blackwell伺服器訂單掉給南韓斗山一事，已經反映在股價上，現在要看重的是，台光電依舊是輝達GB200 NVLink交換器板主要供應商，在GB200運算匣（compute tray）部分，台光電也得到20％訂單分額、為第二供應商。

更重要的是，台光電將受惠亞馬遜Trainium2 ASIC伺服器，主要從下半年開始出貨，由於銅箔基板（CCL）採M8等級材料，多層板設計超過24層，進一步提升CCL的內含價值。由於採用的材料等級高於輝達AI伺服器，意味來自亞馬遜訂單的獲利挹注，可望加持台光電整體獲利動能；里昂估計，台光電2024、2025年來自AI伺服器的營收貢獻為29％與33％。

外資估算，台光電今年每股稅後純益（EPS）出現驚人增長，年增率超過7成，來到27.59元，2025、2026年的EPS持續上升到32.11與34.6元。

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