降息推升績效 基建基金迎多頭

陳欣文／台北報導

降息推升基礎建設類股今年來表現不俗，帶動相關基金績效成長，統計顯示，今年來四檔基建基金績效超過20％，反映出基礎建設投資的選股重要性，投信法人建議，可將此類基金納入資產配置中，強化資產防禦性。

PGIM保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧表示，過去一年基建類股漲勢受到壓抑，不過從今年下半年起，基礎建設默默迎接市場資金買盤，整體投資資金流自8月起逐漸加大，反映市場對於9月聯準會降息的期待，引導資金先行卡位。

目前市場最為關注川普明年1月重返白宮後對於能源相關政策的態度，將牽動能源、公用事業等基礎建設類股走勢，預期川普政策大方向利於傳統能源業，包括可望降低企業稅賦，激勵對以現金流、息收為主的能源中游投資興趣，川普曾明確表示將立刻取消天然氣許可禁令，也有利於推動天然氣需求增加。大趨勢對於基礎建設類股朝有利方向發展，建議透過次產業全盤布局方式，一次掌握穩健的特許行業中，成長性佳的題材股。

國泰全球基礎建設基金經理人魏卉齊指出，基礎產業建設波動較低、具有避險功能且提供穩健現金流入，與債市關聯性低等特性，在資產配置時，適合投資人納入作為防禦性投資布局；基金聚焦在運輸、能源、水資源以及通訊族群，包含美國再生能源公司NextEra Energy、美國電信公司AT&T、威訊通訊等。

預期明年新任總統川普上任後，由於美國的基礎建設迭代較慢，境內充電樁比例低、5G覆蓋率也不如預期，在明年正式就職後，有望積極推動美國基礎建設，並投入大筆預算強化各項公共建設，網通、能源市場發展都有望連帶受惠。

統一投信認為，電力供需緊張為既定趨勢，AI資料運算能力增強，耗電量隨之上升，更加劇電力短缺。台美政府為了解決用電問題，推動相關基礎建設計畫，為電力相關產業帶來商機，包括儲能建設受惠股、可以達到節能需求的電源管理、受惠發電廠擴大發電的電力設備，老舊電網更新和智慧電網升級。

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