長期套牢賺不到大波段?巴菲特:你在剪斷花朵 灌溉雜草

余家榮(效率理財王)
·理財作家
·3 分鐘 (閱讀時間)

「什麼!台積電已經漲到400多元?我200元有買過咧,可是……我220元就賣掉啦!」

「什麼?XXX已經跌到30元?我100元有買過咧,而且……我抱到現在還沒賣,嗚嗚~」

以上兩種心情,你是否似曾相識呢?

許多股民看到某些股票長線一年到三年的股價大幅上漲,都會帶著榮譽感,驕傲的說:「我曾經在它XX元的時候就買過了。」只不過,你還沒抱到現在的100%報酬率,在之前小賺10%、20%的時候就早早賣掉,你只參與到大波段上漲的其中一小段。另一方面,某些股票大跌50%、70%,你卻總是結結實實地全程參與,長期「套房」住好住滿。為什麼我們會這樣呢?

帳面賠錢捨不得賣 愈套愈深

假如你某支庫存股票目前帳面賠錢,要你認賠殺出?多數人都捨不得、做不到,就會想說「不然再放一陣子,看看能否漲回來一些?」這是人之常情,於是日積月累下來,打開證券帳戶的手機APP庫存,還留在裡面的,往往都是賠錢的股票。那賺錢的股票跑去哪兒呢?你早就賣光光囉!

剪斷花朵 灌溉雜草

巴菲特說,你這樣其實是在「剪斷花朵,灌溉雜草」。這段關於「長期持有」的有趣比喻,來自巴菲特於1988年寫給股東的公開信,節錄如下:

“對於擁有優秀經營團隊的優質企業,我們希望永久持有其股票。我們的做法,跟那些「在公司表現優異時,急於獲利了結;表現不佳時,死抱不放」的投資人,恰恰相反。彼得‧林區(Peter Lynch)很巧妙地形容,這種投資人的行為是「剪斷花朵,灌溉雜草。」”

如果你是個有耐心長期持有(套牢)一年以上的長期投資人,但卻總是賺不到大波段?不妨拋開舊思維,改用巴菲特與彼得‧林區說的思維模式,把自己當成一名園丁,例如下表1:

表1、園丁庫存檢核表:花朵或雜草?

想賺大波段 花園留下花朵

總是曾經在股票飆漲一倍之前買過,但從來沒有「抱緊」處理,而是提早下車,錯過後面的大行情?請改用「灌溉花朵」的想法來看待你的股票庫存。例如台積電,多年下來累積的漲幅高達好幾倍,但是如果你沒有持續灌溉,沒讓它留在你的花園中,你就賺不到這個大波段上漲。

小結

1、如果你是持有股票不超過一個月(甚至不超過24小時)的短線投機者,「停利+停損」或許是比較適合的方法。

2、如果你是打算持有一年甚至十年以上的長期投資者,但卻總是「只停利不停損」,結果就會是滿手套牢股票:只賣掉帳面賺錢的,卻留著滿手賠錢貨。

3、想改變長期住套房的命運嗎?想享受賺到大波段的感覺嗎?試著用園丁思維「停損不停利」:剪斷雜草,灌溉花朵。祝福你的花園都是盛開綻放的花朵,而不是遍地雜草。

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