《金融》大神專訪／熬10年脫韭 1招息收百萬(2-2)

【時報-台北電】讓他印象最深刻的一次，是2007年流行光電股、LED、太陽能，當時市場一句家喻戶曉名言，「不要把錢當錢，才不會一點虧損就賣出」，他信以為真，加上初生之犢不畏虎的膽量，他笑著說，當時真的把錢當成遊戲點數一直買。直到2008年金融海嘯爆發，他持有1檔從200元跌到剩80元，結果心態就崩了，雨果說，當時覺得少賠一點是一點，沒想到就砍在股災最低點。

更慘的是，即使美國開始施行QE（量化寬鬆），股市開始反轉，受盡驚嚇的他仍以為是假反轉，待反應過來時，台股已經回到6000多點，讓他慘賠60-80萬，相當於一輛國產車。

頭一次被股市狠狠抽打，雨果決定嘗試新的策略，剛好2009年吹起一股價值投資風潮，這和他的MBA專業不謀而合，決定開始效法股神巴菲特執行價值投資。

不過，思緒清晰的他，立刻發現價值投資對散戶來說存在三大困難：一、金融海嘯尾聲，「菸屁股理論」（指買進受到市場厭惡，股價與資產淨值相比，大幅折價的股票）失靈；二、公司實際股價和他算出的合理價一點關係都沒有；三、散戶根本無法得知自己算的合理價是否正確，算錯等於白白浪費時間。

以保護元件大廠聚鼎為例，當時雨果看好其基本面表現，一口氣買進6張，沒想到股價不漲反跌，後來為了用錢不得已虧錢賣股，賠了6-10萬。這次經驗讓雨果體認到，投資最慘的事不是在底部沒錢加碼，而是「被迫賣股」。

事隔一段時間偶然回首一看，聚鼎竟漲了3-5倍，他無奈表示，即使當初沒賣，他可能也抱不了那麼久，因為大漲的原因是新冠疫情期間缺料所致，基本面根本算不到這塊。

經過兩次失利，雨果並未放棄，決定嘗試選擇權，起初一個月能賺進20幾萬，沒想到努力整年卻因為一次看錯方向，導致全年獲利回吐，等於做白工。當時，雨果心想，「這20萬如果拿去出國多好？」，沈澱一段時間，在2017年，他心血來潮回顧過去10年績效，赫然發現不僅沒賺還倒賠2萬，就在此刻，他想起財經部落客「綠角」曾經分享過指數化投資，決定進行最後一次嘗試。

「第一次看到年化報酬率7%-10%覺得很沒意義，個股漲停1根就有了。」雨果表示，起初對指數化投資不以為然，但回顧10年來獲利連總資產5%都沒賺到，試試看7%也無不可，既不用做那麼多功課，也不用想什麼時候要賣股。

對於指數化投資，雨果將它視為「適合所有人的股市投資方法」，靠著投資大盤ETF，搭配美股、高股息ETF和美債，目前，雨果已能每年領到百萬股息，投入成本已超過退休金設定目標3500萬的一半。

與眾不同的是，看到「指數化投資」，一般人會直覺想到的是元老級的元大台灣50(0050)和富邦台50(006208)，但雨果卻更看好富邦公司治理(00692)。原因是，00692「含積量」達4成，雖較0050略低，但同樣能在台積電大漲時跟著一飛沖天，台積電大跌時，跌的比0050輕。

此外，00692成分股有100檔，除了前50大，還有50檔中型股，大盤代表性達7成，比0050、006208更貼近大盤，相較這2檔要搭配元大中型100（0051）才能「大小通吃」，00692一檔就能滿足需求，「算是取個中間值」。

《採訪側記》：記者觀察，理性、全方位、善於審時度勢是雨果的強項，言談間可以推敲出，他想打造的是「進可攻，退可守」的資產組合，好比他舉例，「2023年高股息ETF因為AI大漲，當時我手上也有高股息ETF，所以就不怕00692漲得比別人少」。這種攻守兼具的配置，正是雨果「管他黑貓白貓，能抓老鼠就是好貓」的信念寫照。(2-2)(新聞來源：旺得富理財網 李澍、王郁惠)