金管會修正 預計農曆年前上路 期信基金期貨交易 比率放寬
金管會7日宣布，放寬期信基金從事期貨交易的比率計算方式，過去因計算方式問題，常受到單日大幅申購影響，導致比率違規，期信基金經理人須寫報告向金管會說明。在期信業者向「金融行動創新法規調適平台」建議之後，金管會決議改為以五日平均比率為準，預計農曆年前就上路。
金管會表示，按照期貨信託基金管理辦法，現行一般型期貨信託基金，在從事集中市場及店頭市場的期貨交易，是以近五個營業日所收取與支付的保證金及權利金合計的平均值，作為「分子」，「分母」則是期貨信託基金淨資產價值，此比率依照現行法規限制不得低於5％。
證期局副局長黃厚銘說明，期信基金的投資標的是期貨與選擇權，期貨與選擇權建立的部位大小，就是用保證金與權利金來計算，當突然有投資人單日大幅申購時，依照現行的計算方式，「分母」會馬上變大，通常基金經理人會馬上反向買進期貨與選擇權，但由於「分子」是用五日為平均數，即使第五天「分子」同步上升，但一到四還是原來比較低的金額，就會違反規定，雖然金管會不會因此裁罰，基金經理人要寫報告說明，也是相當重的行政成本。
期信業者建議後，金管會將修正原本的計算方式，改為所收取與支付的保證金及權利金合計數，占期信基金淨資產價值的比率，「最近5個營業日平均數」不得低於5％，也就是將五日的比率直接除以5，看比率是否高於5％，高於5％表示就符合規定，較不受單日的大額申購讓比率失真。
據據金管會統計至2024年11月底止，期信基金共有15檔，主要是集中在兩家投信業者，兩家都有兼營期信業務，包含元大投信與街口投信，規模共269億元，受益人數共6萬8,900人。
