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輕鬆賺、開心花，退休投資要安穩！施昇輝：投資外幣，不要低估匯率風險
202011編按：台幣兌美元近期升破各界關注的28.5元彭淮南防線，對部分受匯率波動影響較大的壽險業、出口產業來說，是一大壓力，不少民眾偏好買賣外幣賺價差，現在台幣狂升就要搶買美元嗎？樂活大叔施昇輝在2019年年初的這篇文章，提供他對投資外幣的看法。
據報載，台灣五大壽險公司2018年總共出現了2309億元的匯兌虧損。不只這五家公司的董事長驚覺事態嚴重，投保人更擔心權益可能遭到重大損失，而且非常多投資人喜歡把金融股當存股的主要標的，這時看來也是焦慮不已。
壽險公司鑒於國內投資報酬率不高，所以紛紛往海外尋找高報酬的標的。雖然表面上確實贏過國內的投資收益，但實際上卻潛藏了非常大的匯率風險。
2018年儘管美國升息了四次，但台幣並不是一路走貶，都還能虧成這樣，如果台幣非常強勢，或許虧損數字還要更可觀。
這件事給我最大的感想就是說，大家還是誤以為「外國的月亮比較圓」，連壽險公司擁有專業的投資團隊都會產生鉅額匯兌損失，更何況一般人呢？
第三人生的投資理財，一定要非常安全穩當。任何投資都一定有風險，怎麼還能再承受多一層的匯率風險呢？
非常多的人認為台股太過投機，也一直看壞台股的後市，因此也像這些壽險公司一樣，對海外投資趨之若鶩。
最簡單的海外投資就是美元定存。很多銀行推出6個月期的美元定存，利率就高達3.5%，比台幣定存高了很多。
請注意，3.5%是年利率，換算6個月的利率則是1.75%，而只要這段期間匯差超過1.75%，就會造成虧損，不只不如台幣定存利率，甚至還輸給少到幾乎見骨的活存利率。
前幾年，大家認為人民幣將一路走升，定存利率又高，所以瘋狂搶進人民幣定存，甚至還搶買人民幣債券，結果虧損非常嚴重。
千萬不要自認為能夠掌握外匯的走勢，也不要高估自己操作外匯的能力。
外幣保單也是同樣的風險。一般保單的存續期間遠遠勝過銀行定存，匯率風險更是難以事前估計。除非台幣一路貶值，否則很難規避匯率風險，但此時台灣經濟也絕對是一路下行，你如果有任何台幣投資，都會大受影響。就算你把台幣通通放銀行定存，也得承受匯幣貶值的苦果。
此外，還有很多人主張該買全球性的ETF（指數型基金），而不該買台股中最具代表性的「元大台灣50」（0050），因為就風險分散的效果來看，前者遠優於後者，而就管理費的負擔來看，前者更是只有後者的十分之一。
關於這兩點，我完全同意，但是讓我遲疑的還是匯率風險。以管理費為例，雖然0050的管理費接近0.36%，但只要一年台幣升值0.36%以上，用美元買海外ETF的管理費較低的優勢就完全不在了。
0.36%是什麼概念？就是台幣從現在的30.9元附近升到30.78元，只要0.12元就足以抵銷海外ETF在成本上的優勢。
在海外投資房地產呢？如果每年至少能有5%以上的投報率，或許就足以對抗匯率的波動，但它真正能夠投資成功的關鍵，其實是在房地產的管理上。
壽險公司當然比個人投資更具備這種優勢，因此到了第三人生，還該花這麼多心力去處理這些事情、還該這麼努力賺錢嗎？這其實違背我希望大家在第三人生「輕鬆賺錢，開心花錢」的主張。
難道完全不該做任何外幣投資嗎？當然也不是。
如果你必須有外幣資產的配置，那當然就可以做了。例如你有子女在國外求學，就有外幣的需求，甚至也有海外置產的必要，因為根本沒有必要換回台幣，所以這一部分的外幣資產就不會存在匯率風險。
或是如果你根本早就移民國外，就請你在現有居住的國家，用當地的貨幣投資，當然也就不會有任何匯率的風險。同樣的道理，也請你不要換回台幣來買0050。
外國的月亮真的不會比較圓。能否看到皎潔的月色，當然要靠機運，但至少在國內看月亮，打開家裡的窗戶就能看，完全不花一毛錢，但是要看國外的月亮，就得買機票出國看。
來到第三人生，就悠哉一點吧！
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