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《貴金屬》COMEX黃金上漲0.4% ETF持倉減少
MoneyDJ新聞 2024-12-25 06:18:16 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）2月黃金期貨12月24日收盤上漲9.3美元或0.4%至每盎司2,635.5美元，美元指數上漲0.03%，3月白銀期貨上漲0.2%至每盎司30.283美元。紐約商業交易所（NYMEX）1月鉑金期貨上漲1.5%至每盎司964.8美元，3月鈀金期貨上漲1.9%至每盎司953.3美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）24日黃金持有量減少3.45公噸至873.95公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少65.18公噸至14,358.97公噸。
CRU諮詢公司（CRU Consulting）黃金及基本金屬資產分析師奧利佛‧布萊格登（Oliver Blagden）報告表示，全球黃金產量將在2025年達到約3,250公噸的歷史高點，隨後進入長期下降趨勢，主要因為儲量耗盡、礦石品位下降以及老舊礦山關閉等因素的影響。
報告表示，儘管黃金價格上漲帶來的高利潤讓行業受益，但若缺乏新投資，黃金產量可能會大幅下降，進一步收緊供應，改變市場格局。即使所有計劃中的項目順利啟動，到2030年，產量仍可能減少多達17%。美國地質調查局（USGS）的數據則顯示，全球黃金產量在2018年創下歷史新高達到3,310公噸。
布萊格登指出，維持產量的挑戰尤為突出，特別是在中國和俄羅斯等主要產地。中國是全球最大的黃金生產國，產量佔全球的11%，但其儲量相對有限，顯示未來可能出現供應瓶頸。同樣，地緣政治壓力和礦石品質下降也限制了俄羅斯的產能擴張。
布萊格登表示，地區性風險進一步增加了挑戰。他指出，西非地區的資源民族主義正在上升，例如馬利和布吉納法索等國家已將部分運營國有化，阻礙了外資進入。地緣政治不穩定正在這些地區產生影響，為礦業帶來更多的複雜性。他也指出，雖然北美政治穩定，但其金礦開採成本卻是全球最高的。
金拓新聞報導，分析師預測明年黃金價格可能達到每盎司3,000美元的新高水平，但大部分漲幅可能要等到2025年下半年。富國銀行（Wells Fargo）實質資產策略主管拉弗格（John LaForge）表示，來自新興市場央行的黃金需求將是主要驅動力，這些央行正持續多元化外匯儲備，降低對美元的依賴。
資本光研究公司（Capitalight Research）研究主管尚特勒·希文（Chantele Schieven）指出，市場正處於觀望階段，投資者試圖判斷經濟在對抗頑固通膨方面的表現。希文預計2025年上半年黃金價格在2,500至2,700美元之間波動，下半年可能突破3,000美元。
紐約聯邦準備銀行行長約翰·威廉姆斯（John Williams）預計明年的通膨將放緩至2.0%。凱投宏觀（Capital Economics）首席北美經濟學家保羅·阿什沃斯（Paul Ashworth）報告稱，當前數據顯示美國經濟繼續走強，但價格壓力減弱。
根據道富環球投資管理（State Street Global Advisors）的預測，2025年黃金價格有50%的概率在2,600至2,900美元之間，30%的概率在2,900至3,100美元之間，只有20%的概率低於2,600美元。
川普當選總統後即將上任，進一步增加了市場的不確定性。川普政府可能推行的政策組合或導致增長強勁、通膨升高、美元走強，從而限制黃金投資需求。聯準會主席鮑爾被問及川普新政府的政策（如關稅）是否會影響通膨預期時回應稱，聯準會將密切關注相關發展，但目前就此議題下結論還為時尚早。
印度的黃金投資需求則被看好。瑞士鑄金商龐博集團（MKS PAMP Group）金屬策略主管謝爾斯（Nicky Shiels）表示，雖然中國需求受到金價創新高的影響明顯減弱，但印度需求正在填補這一空缺。
瑞士海關數據顯示，2024年11月，瑞士對印度的黃金出口量較前月的11.7公噸大增350%至52.687公噸，較去年同期的16.4公噸也增加220%，主要受到節日買氣、金價回落以及政府下調黃金進口關稅的激勵。1-11月，瑞士對印度的黃金出口量年增13.6%至256.3公噸，因去年疫情的基期較低。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅12月24日收盤上漲0.3%至每磅4.11美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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