蔣尚義、高啟全回台灣...美中晶片戰源於AI、對中國影響不小！謝金河：台積電今年衰退但不致太差

美國政府去年10月對中國祭出更嚴格的晶片出口管制措施，一是接受國家補貼10年之內不得到中國投資，二是高速運算晶片列管，三是商務部祭出殺手鐧，規定拿美國護照的美國公民不得在中國工作。《數字台灣》主持人謝金河指出，禁令出來後，蔣尚義、高啟全都回來台灣了。

他請教微驅科技總經理吳金榮，這3個措施對中國的殺傷力到底有多大？吳金榮表示，美國禁令再加上日本禁了23種半導體，包括DUV、設備測試等都不能賣。

另外，日本如果再加上一項絕招，就是禁止光阻劑賣給中國，中國就不要玩了。

謝金河強調，晶片戰爭剛開始好像覺得沒什麼，但從歷史能夠知道未來，以1980年代的美日半導體協議為例，當時美國就是想要修理日本，法案出爐後，在1980年代日本晶片出口原本佔全世界出口的60%、記憶體占80%，被美國打得落花流水。因此，不能不小看晶片法案對中國的影響。

AI伺服器崛起 第2次的AI革命

今年以來AI題材正夯，謝金河表示，這次AI伺服器創造一個新時代，每一家股價都漲了2~3倍。

拓璞產業趨勢研究所所長楊勝帆表示，在AI伺服器的發展，台灣產業為什麼能夠有這麼大的爆發力，有2個改變。一是AI目前是由輝達（Nvidia）結合台灣ODM廠商，兩者結合起來之後，如廣達、緯創、緯穎，都因應這一波的AI伺服器崛起。

他指出，AI伺服器在過去大概是在50幾萬台左右的量（一個CPU加一個GPU以上，叫做AI伺服器），今年會達到100萬到120萬台左右的AI伺服器的量。

「伺服器在全球市場是衰退，今年可能會持平，但如果把AI伺服器拿掉是衰退的。成長的原因是以前一台伺服器大約1~2萬美元，AI伺服器平均大概是8到10萬美元，最貴的一台CPU加8顆GPU，高達20~30萬美元，所以AI伺服器的成長非常大。」

他說明，AI晶片大戰看的不是現在而是未來可能發生的狀況，「我們認為現在來到第2次的AI革命，為什麼美國從硬體、人才、材料等管制中國，原因在於生成AI。」

楊勝帆強調，GAI在目前的階段發展很強，例如講一段話就可以做一段電影等應用，「美國擔心的GAI，它會思考、會有情感。現在管制是擔心第3次AI革命，創造的商機可能會達到1.5兆。」

「如果現在讓中國可以拿到比較好的設備，就可以一直訓練，到最後就會變成是民主跟集權專制的對抗。所以，美國要防止未來會發生的AI的晶片上的競爭。與其到時候會發生，而且越來越嚴重，到不如現在就開始去做管制。」

謝金河請教他：「這個力道下去對中國會帶來什麼影響？」楊勝帆指出，中國現在只能用20奈米，甚至28奈米做AI的晶片，運算速度就會非常的慢，「可能要堆疊很多，還堆疊不到NVIDIA一顆7奈米的運算速度。」

不過，美國半導體等設備賣給中國後，中國也推出相關的應對政策，如不賣給美國鎵和鍺。他舉例，鎵9成以上都在大陸生產。因此，美國在川普時代已在因應，包含向烏克蘭、澳洲等國採購，雖然會貴一點，但為了安全還是必要的。

受惠AI IP股崛起

謝金河指出，他看到6月半導體企業營收公告「有點可怕」，聯發科上半年營收衰退35.6%、力智半導體營收衰退67.9%、義隆電衰退34%多，每一家最少都衰退3成起跳。「台積電衰退11點多%，看起來景氣沒有好是；台積電今年不至於太差，但要回到去年的榮景看起來不容易。」

楊勝帆指出，以智慧型手機、電腦的庫存來說，是蠻多的，仍要去化。「今年更重要的是賦予PE（本益比）的增加；為什麼這次AI起來之後，有些廠商獲利沒有增加，但股價一直漲，市值一直在提升？就是這樣。」

另外，他分析，今年很重要的議題還是來自於AI伺服器，「過去AI伺服器大概約在1萬到2萬美元左右，memory占52%。所以，三星非常好。現在不是，AI伺服器以27萬美元來說，GPU就占71%，memory才占了4%，smart MIC（快速的memory）和IC廠商有關，所以大家看到創意、世芯很好。」

吳金榮指出，台灣的半導體還是會很好，當然現在是有逆風，不過，因為實力夠堅強，仍然會很好。

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