美SEC放棄對共同基金實施「擺動定價」，但要求按月披露組合報告

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】美國證券交易委員會(SEC)放棄一項原本會迫使許多共同基金改革其定價模型的計畫。最初的提案要求在大規模贖回期間實施所謂的“擺動定價”(swing pricing)機制，令投資人在市場動盪期面臨更高的贖回成本。這一計畫不僅遭到業界的強烈反對，也遭到民主黨議員們群起反對，他們警告，這項措施可能會給為退休而儲蓄的投資人帶來沉重負擔。401(k)計畫資產中，60%以上為共同基金。

SEC週三的會議議程中沒有提及要求這個24兆美元的資產類別實施“擺動定價”措施。不過，監管機構批准提高共同基金財報披露頻率的措施。SEC還決定，通過針對現有流動性風險管理規則發布新指引來解決大規模贖回問題。

金融監管機構要求共同基金按月而不是按季報告投資組合持有情況，在月底60天後公之於眾。

SEC週三將批准新的規則變更，要求共同基金和交易所交易基金(ETF)按月報告投資組合持倉情況，而不是一年四次，從而為投資人帶來更高的透明度。

根據現行報告規定，已註冊的投資管理公司必須在每個季結束後60天內向SEC提交投資組合持倉情況的季報告。但投資人只能獲得季度(三個月)的數據。

根據即將審議的規則修正案，這些基金必須在每個月結束後30天內提交這些報告，每份報告將在30天後公布。

SEC表示，提高透明度將有助於投資人做出決策並有利於協力廠商進行分析。規則一旦通過，將於明年11月或2026年5月對淨資產10億美元或以下的基金生效。

和黨委員Mark Uyeda對披露規則投下反對票，稱按月公開這些數據“非常令人擔憂”，因為這會暴露投資基金的策略。

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