美光展望優,股價卻利多出盡,並拖累台記憶體股轉弱,惟後續表現仍可期

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【財訊快報/記者李純君報導】記憶體大廠美光不論上季財報或是本季展望均超乎預期好,並直言不論DRAM、NAND供給吃緊態勢都會延續到明年,但美光法說會盤後下跌2%,並拖累今日威剛(3260)、十銓(4967)、宇瞻(8271)、南亞科(2408)、華邦電(2344)等記憶體相關族群股價轉弱。法人圈分析,此舉恐與短線利多出盡有關,但考量記憶體報價仍舊續漲、廠商第三季財報亮眼,後續股價表現依舊可期。 受惠於記憶體量價齊揚,美光上季營收74.22億美元,季增近2成,年增36%,優於財測與市場預期,毛利率大增10個百點達42.9%,營利率達31.9%,季增11.7個百分點,單季每股淨利1.88每元;展望本季,預估營收可季增10%,毛利率季增3個百分點,單季每股淨利2.3美元,表現比上季更好、更亮眼。

就產業展望部分,DRAM方面,由於市場需求強勁,預計產業供應吃緊的狀況會維持到2022年;NAND方面,產業供給量低於需求,供應吃緊的狀況亦會維持到2022年。此外,美光也揭露,自家的1α奈米製程DRAM,與176-layer NAND已有相當貢獻。

雖然美光財報與本季展望均明顯優於預期,同時美光也重申DRAM與NAND產業後市展望都會比先前預期的好,但美光法說會後股價不漲反跌,下跌約2%;法人圈普遍認為,恐與利多出盡有關係;而美光的股價走勢,影響台記憶體類股表現,加上今日台股資金又多集中在航海與鋼鐵領域,遂讓威剛、南亞科、華邦電、十銓、宇瞻等開紅後震盪走低。

但考量已經逐步步入電子產業旺季,市場需求強勁,供給吃緊壓力存在,加上第三季與第四季不論DRAM、NAND的報價都還是會繼續走揚,相關概念股的威剛、南亞科、華邦電、十銓、宇瞻等,多家廠商的營收與獲利,均有機會逐月、逐季創高,因此,後續上述相關概念股的股價走勢依舊可期。