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美債搶鋒頭必需消費股避險失色 淪今年表現次糟
MoneyDJ新聞 2023-10-12 12:48:05 記者 李彥瑾 報導
由於聯準會(Fed)升息不止，今年美債殖利率持續飆升，站上16年來新高水準，導致必需消費品類股(Consumer Staples)的避風港地位動搖，淪為標普500指數今年表現第二糟的族群，即使估值便宜也無力回天。
MarketWatch報導，根據FactSet數據顯示，今年以來，標普500指數必需消費品類股累計下跌9.1%，跌幅僅次於公用事業類股(Utilities)的15.68%，並遠輸資訊科技類股(Information Technology)年初以來大漲39.9%，為標普500指數今年漲幅最高類股，而大盤整體漲幅則為14%。
在市場動盪時期，必需消費品類股通常被視為避風港，原因是無論景氣好壞，必需消費品為基本民生需求，且獲利及股息配發穩定，較不受市場變數影響，代表公司有寶僑(P&G)(PG.US)、好市多(Costco)(COST.US)、可口可樂(Coca-Cola)(KO.US)、百事可樂(PepsiCo)(PEP.US)、巧克力大廠好時(Hershey)(HSY.US)、金寶食品(Campbell Soup)(CPB.US)等。
然而，今年必需消費品類股股價承壓，原因是美國經濟堅挺，迫使Fed把高利率維持更久，引發美債殖利率直直升，而當無風險利率持續升高時，防禦型股票吸引力下降，進而拖累股價。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，2023年截至10月11日，美股資產規模最大的必需品消費類股ETF「SPDR必需性消費類股ETF」(XLP.US)股價累計走挫10.19%。
MarketWatch報價顯示，10月3日，10年期和30年期美債殖利率衝上4.801%、4.936%，雙雙寫下16年新高紀錄。
瑞銀(UBS)分析師指出，即將到來的第三季財報季，可能會成為必需品消費類股的股價催化劑，但是否足以抵銷高利率帶來的負面影響，仍有待考驗。
(圖片來源：可口可樂)
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資料來源-MoneyDJ理財網
