美亞股市強彈，台積電帶動跌深電子及傳產反攻，指數重返13100點

【財訊快報／方亞申】美股公布消費者物價指數(CPI)，結果還是很高達8.2%，但美股反應卻是先跌後漲，演出大逆轉，技術上又出現大長紅，短期底部將有支撐。週五亞洲股市跟進強彈，台股在台積電(2330)、貨櫃三雄、ABF載板、台塑四寶、大立光(3008)、面板、網通、造紙等全面反彈下，指數終場上漲317.39點，收在13128.12點，成交量為2067.02億元。指數破13000點後反彈，惟後續仍要注意利率及匯率以及中國二十大後對美制裁反應。 市場最關心的美國9月CPI指數，果然還是偏高，年增率8.2%，尤其剔除食品與能源波動的核心CPI年增率大幅升至6.6%，刷新40年新高。居高不下的通膨報告讓聯準會更有理由在11月開會時持續激進升息，市場預測聯準會下月升息3碼的可能性超過96%，也就是基準利率將超過4%。但是數據公布後，美股道瓊指數一度暴跌550點，隨後急速拉升收盤猛漲827.87點，重返3萬點大關，標普指數亦同時自盤中暴跌2.39%，急彈收紅2.6%，那指及費半等受升息影響最大者情況相同，技術上低檔大長紅，至少道瓊在29300點築成雙底、標普在3550點；科技股則還不一定，那指10500點、費半至少要站上2400點才可化解下跌危機。其實市場並無利多，利空則是持續，指數與均線乖離過大，尤其那指今年一度下跌35%、費半下跌超過46%，誰都有反彈機會，且接下來企業財報只要稍微好一點就有機會反彈，但是注意這都還是空頭市場的反彈，尤其CPI不降，聯準會11月及12月都將再升息，特別是油價又在85美元之上、黃小玉也反彈，除非薪資成本及就業率降低，否則情況與9月份相差不多；再者美國對中國祭出科技禁令核彈，對企業業績影響陸續顯現在第四季及明年首季財報，所以股市最好是反覆築底。

這其中能源股幾乎都回到今年高峰最強，汽車零件銷售商AUTOZON亦同，美光有美國政府保護，後勢應會較好。但還未公布財報的英特爾計畫分拆，而在台積電都降資本支出下，英特爾消息只會壞不會好，也就是費半仍須經歷考驗。

此外，美國利率眼看11月就要升破4%，美國2年期及5年期公債殖利率雖回檔但還在4.8%及4.4%，且日圓一度來到147.67，創1990年8月以來的最高水平，上升趨勢不變，後續是否又帶動韓元、台幣乃至人民幣跟貶要注意。日本股市大漲要向年線挺進；韓國則有築雙底味道，可能與美國答應三星及海力士中國禁令可多一年緩衝時間有關。

倒是台灣身處地緣政治核心，台積電財報公布前，前董事長先出來說話，認為一戰爭就都毀了，而美國政策上的科技禁令雖也給台積電一年緩衝期，但是原本台灣半導體業出口大陸就不少，後續終究要減少，影響須密切注意，尤其美國有說道只要用到美國科技就不行，空間相當大，增添企業營運壓力，這點是最大變數，所以半導體股以聯電(2303)、力積電(6770)、南亞科(2408)因為中芯及長江儲存有難，且製成大多未在美國制裁內，可能較為看好轉單。台積電降低資本支出1-2成，對於供應鏈將有較不利影響。其實台積電獲利及成長性還是最強，但是因為美中角力關係，加上下游面臨庫存調整，壓力大，但其高階製程無人能比，未來仍將貢獻獲利，股價的確是被低估，380-360元以下還是可注意，跌深IC設計股以及ABF三雄急彈，追高倒不必。面板雙雄最先喊出不再降價有機會落底，但要注意產能利用率仍低，可能產業已到谷底但未到翻升之時，將反覆震盪。網通股表現還是強，啟碁(6285)再創新高，神準(3558)及中磊(5388)也急彈，業績展望看好的詮欣(6205)、宜特(3289)補跌後股價馬上大漲，電子股幾乎全面反彈，鴻海(2317)還是最穩。

傳產股台塑四寶及華新(1605)跌深反彈；跌深很久的貨櫃三雄也彈升；車電及AM族群也彈升，台半(5425)、東陽(1319)領軍。金融股金管會認為最差時間未過，相對較弱勢。