總經預測模型納入地綠政治風險變數 新聞資料成為關鍵

總體經濟的基本組成要素明確，但影響經濟表現的變動因素則隨世局變動而有差異，清華⼤學科技管理學院榮譽教授梁國源8日指出，現階段推演經濟預測或評估企業經營，地緣政治因素已是顯學，英國央行早在2016年對於經濟預測考量，就包含地緣政治、經濟、政策不確定風險，美國經濟評論（AER）2022年《衡量地緣政治風險》的文章，則提出地緣政治風險風險GPR指標（indices of Geopolitical Risk），試圖研究地緣政治風險的量化模型，也成為國際上經濟預測界的全新導入思維。

提出GPR指數的兩位作者Caldara、Dario和Matteo Iacoviello，均是美國聯準會Fed的資深研究員，近三年非常聚焦於GPR指數的建模研究，顯示Fed愈加重視地緣政治對總體經濟及預測的影響角色。作者們說明自己的研究方法，初始是以新聞長期資料，爬梳1985年以來的10份新聞報紙資料，找出並釐清新聞報導中，不利於地緣政治事件和相關風險的訊息。經作者的實證，兩次世界大戰、朝鮮戰爭開始、古巴導彈危機期間、9／11之後，GPR指標都明顯飆升。

劉大中先生教育文化紀念基金會、蔣碩傑先生文教基金會、中華經濟研究院、中央研究院經濟研究所聯合於8日舉辦「當經濟預測碰上地緣政治風險」研討會，邀請梁國源主講「 當經濟預測碰上地緣政治風險 」 。梁國源強調，從台積電新增的國際政經人才需求，到台灣半導體產業受到的地緣政治風險及威脅，國際預測機構頻頻增加政經研究人才，正是試圖要把原本都是不可測的地緣政治風險變數，作出量化指標。

梁國源指出，Caldara和 Iacoviello所建構的指標主要來自美、英、加的重要媒體報導之新聞，但參照20世紀以來的重大地緣政治事件，可知GPR指標的可靠性已相當高，把時間拉的更接近現在來看，如2020年伊朗襲擊伊拉克美軍基地、俄烏戰爭、以哈衝突等事件的研判，亦相當貼近現實情形。

梁國源強調，在國際研究前導下，建立地緣政治風險指標已有前車可鑑，官方或預測機構除了使用原有的標準統計方法及傳統模型，也應該將GPR指標納入預測模型，而不是視之為不可預測的黑天鵝事件，畢竟事件發生之前新聞報導已充斥許多訊息，可以對發生機率進行動態預測。

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