維持高度系統重要性 土銀獲「twAA＋／twA-1＋」評等、展望「穩定」

中華信評指出，由於臺灣土地銀行股份有限公司（土銀）致力於控管資金成本，加上民營銀行強勁成長，近年來該行的國內存款市占率已有所下滑，但因土銀100％的公營行庫背景以及在國內存款業務仍舊維持良好市場份額，該行的資金來源依然強健，因此中華信評確認土銀的長期發行體信用評等為「twAA＋」，短期發行體信用評等為「twA-1＋」，評等展望為「穩定」。

中華信評認為，土銀的長期發行體信用評等「twAA＋」，短期發行體信用評等「twA-1＋」是反映土銀的資本水準在未來1～2年間應可維持在中華信評認定的允當等級，亦即依標普全球評級定義的風險調整後資本（risk-adjusted capital；簡稱 RAC）比可望維持在約 9％的水準。

中華信評指出，「穩定」的評等展望反映未來1～2年土銀應可維持其目前的存款市占率以及高度系統重要性。土銀將維持其對於台灣金融業的高度系統重要性，亦反映中華信評對於土銀在需要時獲得台灣政府支持的可能性相當高的看法；預測未來1～2年期間，該行將會採取審慎的資本政策與穩健的放款成長步伐， 使該行在此段期間內的 RAC 比維持在 7％以上的水準。

截至2023年12月31日，土銀的RAC比為9.5％。為符合巴賽爾資本協定 III 的法定資本要求，土銀近幾年來已保留其大多數盈餘以強化資本水準。中華信評預期，未來幾年該行將更加著重於中小企業放款的成長，以分散其較集中於不動產業的放款組合。在標普全球評級的RAC架構下，不動產業的風險權數較高。

中華信評指出，土銀的國內存款市占率已有所下滑，但應可在2024年趨於穩定。由於土銀管理階層致力於控管資金成本及來自民營銀行的競爭，該行國內存款的市占率在過去幾年間下滑。截至去年底，土銀在整體銀行業中的存款餘額（包括郵政轉存款）占比為5.3％，在國內銀行業中排名第十，然低於2022年當時的5.7％以及第七位排名。在過去快速升息期間，該行管理團隊特別將重點放在降低昂貴的美元定存相關成本上。

中華信評預期，未來兩年土銀將維持穩健的全國市場通路，並擴大存款市占率以支持業務成長。中華信評亦認為，與國內大多數銀行同業相較，土地銀行100％的公營行庫背景為其提供了更佳的資金來源以支撐其成長。

中華信評持續評估，土銀在國內銀行業中具有高度系統重要性。土銀的發行體信用評等較該行以標普全球評級全球等級評等來看的個別基礎信用結構（stand-alone credit profile；簡稱 SACP）高3個級 距。前述級距差距呼應了中華信評的看法，即該行對台灣政府以及國內金融體系具有高度系統重要性。

中華信評認為，以土銀100％的官股結構，以及該行為支持不動產相關放款所扮演的政策性角色來看，該行在面臨財務壓力時將獲得政府的財務支持。中華信評亦預期，為穩定國內金融市場信心，台灣政府方面應會在有需要時及時支持土銀。

儘管如此，中華信評也提到，若土銀的存款市占率持續降低，可能會重新評估該行的系統重要性。重新評估系統重要性意味該行一旦倒閉，仍可能對台灣的金融體系與經濟產生重大影響，惟其影響性將相對可控。

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