綠電市場奇貨可居 6檔飄香
台灣上半年再生能源發電占比達10.6％，略高於2023年的9.5％，凱基投顧指出，2024～2027年電力供給吃緊，強化電網韌性為要務，進一步考量綠電市場奇貨可居，包括中興電（1513）、華城（1519）、雲豹能源（6869）等六檔各占優勢，是再生能源與重電產業受惠者。
能源署於7月發布新版「全國電力資源供需報告」，將2023～2028年預估電力需求年複合成長率由2％，上調至2.5％；預估AI資料中心建置將使2028年國內相關電力需求較2023年成長達8倍，屆時用電容量將占夜尖峰負載達5.5％。
凱基投顧指出，再生能源上半年直轉供量為1.27 TWh、年增53％，維持高速成長，且產業綠電需求預估每年都會持續上調。短期太陽能與儲能案場預期下半年起建置動能將顯著提升，業者看好2025年業績強勁成長。
凱基看好案場開發能見度清晰且跨足電力交易領域的泓德能源，其預計9月底由創新板改掛主板；亦看好著重離岸風場開發的森崴能源，以及投資多種再生能源領域的雲豹能源。
凱基投顧認為，掌握大型再生能源案場與多種類再生能源供給之業者，將在綠電市場中占據優勢。雲豹能源憑藉其開發之台南北門漁電共生案場，已開始售電而成為太陽能綠電憑證交易市占率最高之業者，上半年綠電交易營收占比已達25％。森崴能源則透過旗下子公司富威電力進行綠電轉供業務，為目前少數能同時提供太陽能與風電之售電業者。近期加入資本市場的微電能源、寶晶能源亦值得關注。
2024～2027年電力供給吃緊，強化電網韌性為要務。凱基投顧指出，台灣推出強韌電網計畫，預期將帶動台電變電設備標案金額於2024、2025年分別年增22％與26％；在台電2023年標案中，比重達到34％、位居第一的中興電將成為台電強韌電網計畫主要受惠者。凱基投顧對士電投資評等為買進，推測合理股價285元。
