《研究報告》法人：明年科技股仍居投資A咖

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【時報-台北電】歷史數據顯示美國大選過後半年與一年，科技股表現都優於美股大盤，降息也有利於科技股，法人表示，展望2025年，科技企業獲利成長可望高於2成，比2024年更進一步提升，科技股、基金及ETF仍是投資主軸。

富蘭克林股票團隊首席投資長暨富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯分析，隨共和黨贏得大選，美國科技股將在三方面受益，一是美國減稅優惠將提振企業IT支出並有利軟體領域；二是監管負擔減輕有利受到嚴格反壟斷審查的科技巨頭，小型科技股也有望受益於活躍的併購環境；三是共和黨放鬆AI監管以確保美國在AI技術的領先地位。

國泰美國費城半導體基金（00830）基金經理人李翰林指出，2025年隨川普2.0啟動，在AI政策放鬆、站穩美國科技地位的基調下，AI將持續成為美國科技業發展核心，半導體業也將維持強勁漲勢，預期AI晶片的需求將持續促使輝達（NVIDIA）等半導體巨頭營收獲利保持高速成長。隨著AI技術成熟，相關應用商業化落地，AI基礎設施投資將再加大，產業多頭循環2025年仍將繼續，未來市場科技題材趨勢依舊聚焦於AI及半導體。

台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰認為，美股近期高檔震盪，在市場對於貨幣政策之預期與Fed實際作法貼近後，轉向關注企業在財報季表現，以及川普後續關稅政策可能的結果。類股輪動近兩個月快速且並未有顯著方向，科技股財報好壞參半，但AI資本支出並未減速，支撐整體美股及全球科技股樂觀情緒。

整體來看，台積電第三季營收與毛利大幅優於預期，強調AI需求強勁，半導體股上檔空間可期。短線消費性產品能見度較低，但汽車、工控、通用型伺服器等應用零組件庫存已修正至健康水位，看好整體AI產業鏈開始呈現較均勻的復甦。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)

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