台新投顧全球策略研究部部長江浩農:2025年AI最賺亮點大揭密

台新投顧全球策略研究部部長江浩農。圖/王德為
台新投顧全球策略研究部部長江浩農。圖/王德為

2024年AI大放異彩,創造不少飆股,投資人都在尋找下一個飆股。台新投顧全球策略研究部部長江浩農指出,2024年主要是AI的硬體在漲,而2025年的亮點將是AI軟體應用,像是AI代理人(AI Agent)最有機會。就像美國淘金潮時代,賺最多的不是挖黃金的人,而是提供淘金工具的人、還有載黃金的馬車、蒸汽船商等周邊產業。

江浩農指出,AI新技術典範轉移往往分為三個階段,目前仍處於早期階段,初期是半導體、硬體業的時代,像輝達、半導體製造商、半導體材料/設備、為CPU、GPU和其他專用處理器構建周邊硬體和軟體架構的公司,第二階段則是基礎建設業設備業,包括超大規模雲端服務商,第三階段則是軟體與服務業。

江浩農指出,AI目前進入第三代發展,不是泡沫。因為目前的AI領導企業大多現金流穩健,與網路泡沫時期不同,有充分的盈餘,與達康公司不一樣。大摩預計AI技術整體潛在市場將從2023年的980億美元增長至2027年的2,750 億美元,主要由AI半導體推動,這將達到目前半導體市場的一半規模。

不過,目前AI還缺像智慧手機那樣的殺手級應用,但生成式AI的想像無限。江浩農指出,生成式AI可用既有資料生出新的內容,未來一個人在家用電腦、下出一道指令就可拍出一部電影就可改變電影產。生成式AI驅動生產力首先出現在軟體與服務產業,AI代理人潛力最大。「給不同的提示,就會召喚出不同怪物。」是2025最大亮點。

江浩農指出,明年最看好的市場為美國,由於歐洲景氣衰退速度比市場預期的更快,且明年各國又相繼要進行大選,不確定性將增加,然美國各項總體經濟數據都比預期好,在軟著陸情境中,到明年下半年有望維持緩降局面,而產業前景,AI產業的算力取決於電力,看好包括核電、公用事業等將受惠。

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