《熱門族群》台積法說助攻 AI硬體股發燒

【時報-台北電】台積電法說會落幕，雖二度下修全年營收財測、引發台股動盪，但會中釋出對人工智慧（AI）樂觀看法，搭配外資全面喊買真正受惠AI大趨勢的ODM廠，緯創、廣達、英業達等指標股目標價再締新猷，刺激多頭以驚人速度重整旗鼓，資金21日迅速轉進，台股盛夏熱浪持續發燒。

外資在台積電法說到來前除了一面下修第三季、全年展望，另一個焦點就是鎖定台積電對AI釋出的看法，如今台積電營運下修、但樂觀看待AI商機的預測雙雙成真，使得股價走勢截然不同。台積電21日重挫3.28％，然AI下游硬體指標的緯創、英業達、廣達紛紛抓緊台積電捎來的AI上升氣流，前者衝上漲停板，廣達與英業達均大漲7％以上。

值得注意的是，有愈來愈多大型研究機構才剛剛開始加入AI下游硬體衝刺戰局，繼摩根士丹利證券升評緯創、並將和碩股價預期翻倍增加後，凱基投顧、富邦投顧、瑞信證券與金控旗下投顧攜手加入推升指標股行列，最新情況是，花旗環球證券一口氣調升英業達、廣達與緯創股價預期，來到80元、260元、176元，其中，英業達與緯創都居大型研究機構最高，廣達也僅小幅低於富邦投顧的270元。

花旗環球證券指出，儘管NB ODM廠獲利相對穩定，且具高現金股利配發率，但因為缺乏強勁成長動能，長時間都遭到投資人小看。但部分NB ODM企業包括：廣達、緯創、英業達並沒有停止突破與分散營運的步伐，特別是切入超大規模資料中心的伺服器供應鏈，現在就成了營收與獲利的關鍵成長引擎，2024～2025年獲利將進入爆發期。

根據外資所做財務模型，大啖AI商機的NB ODM三雄獲利爆發力均相當驚人，緯創2024年淨利年增率高達75.8％、2025年成長38.1％，同期間每股稅後純益（EPS）為6.37元與8.79元，轉型開花結果效益顯著。

金控旗下投顧認為，AI伺服器今、明兩年將維持供不應求態勢，出貨量將持續提升，英業達AI伺服器專案主要是以2 GPU以上為主，在H100伺服器市場也是數一數二的主板供應商之一，且美系與陸系客戶對AI伺服器需求持續增加，將帶動產品組合轉佳。法人估計，英業達EPS繼今年大增26％後，未來二年成長率達77.9％、19.7％，EPS狂飆至3.86元與4.62元。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)