瀚亞:多重資產配置 面對2025不確定性
時間即將進入2025年,將會是充滿不確定性的一年,市場波動也將加劇,相對看好亞洲、新興市場股票、債券等資產的投資機會,建議投資人應維持多重資產配置的策略,以因應不確定性所帶來的波動。
瀚亞投資(新加坡)日前發布2025年投資展望。投資長 Vis Nayar表示, 全球經濟環境的不確定性高,投資人更需採取嚴格的策略來優化風險調整後的報酬;從基本面觀察,選擇正確的切入點並選擇具有明顯獲利成長動力的股票,將是建構投資組合的關鍵因素。低波動性、多重資產及股息收益投資等防禦性策略,可有效降低下行風險,並從中獲得報酬機會。
Vis Nayar說,儘管美國新政策可能為亞洲及新興市場帶來挑戰,但這些市場的長期結構性成長動力、吸引的估值以及東盟市場偏向防守的特性仍然為長線投資人帶來投資機會。
瀚亞投信建議投資人可採取股7債3的配置方式,股票相對看好美國、印度、日本及台灣市場。其中,印度在周期性挑戰與近期獲利不確定性的背景下,出現結構性機會。與小型股同業相比,金融、電信及醫療保健產業等大型公司的評價面,更具吸引力。持續的改革、不斷發展的城市化及供應鏈轉移,預計印度經濟與收入成長長期都可獲得支撐。
日本股市2025年漲勢可能進一步擴大,尤其中小型股可望受惠於薪資上漲和消費增加等國內經濟驅動因素帶來的外溢效應,上漲機會更大。企業持續改善財務結構,也將會對股價產生進一步的利多效果。
科技主題浪潮下,亞洲科技公司提供更多的AI投資機會,相對看好半導體上游的原物料、晶片、代工廠、半導體封裝測試等;下游組件、ODM、OEM及半導體生產設備廠商也都有望受惠。
瀚亞投資(台灣)投資長林如惠表示,台灣經濟佔據優勢,能夠在2025年實現成長,主要受惠於其在半導體供應鏈及人工智慧生態系統的領先地位;而台灣半導體行業在技術方面顯著領先,有望保持競爭優勢。
瀚亞投信建議,建議投資組合納入投資等級債。瀚亞投資-優質公司債基金平均信評為A級別,投資團隊為投資人精選出好債,可望降低投組的波動度。
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