永豐投顧建議10月「忍耐波動,等待時機」,AI、IC設計等逢低布局

【財訊快報/記者許麗珍報導】時序來到光輝10月,永豐投顧表示,10月美股財報季率先登場,有鑑於9月以來公債殖利率飆升,也就是債券價格下跌,同時美國股市9月也下跌,等於主要流動資產都在下跌,預估銀行股的財報應該不好;另從統計角度看,10月份是容易出現轉折的時間點,經過8、9月的下跌,10月台股有機會轉折重拾動能,預期10月股市區間為15800點至16700點。投資策略上,永豐投顧建議「忍耐波動,等待時機」,AI、IC設計、散熱模組等都是10月逢低布局的標的。中秋連假過後台股今開盤,時序也來到光輝的10月。永豐投顧表示,台股在8月大幅拉回後,9月上旬進入橫向整理,一開始多空之間你來我往,大盤一度衝上16900點、價量俱揚,大有進取17000點整數關卡的企圖,不過就在多頭樂觀之際,美國股市接連受挫,行情反轉直下,原本被視作底部支撐的半年線被跳空跌破,多空的天秤迅速傾斜。

從技術面看,永豐投顧指出,台股在8、9月之間形成「旗型整理」,事實上,旗型整理本是下跌段中的休息區,而指數在9/21跳空跌破,可說是與理論吻合,如果再按技術分析推演,台股還有繼續下跌的波段,預期滿足區應該在16000點附近。

10月份的觀察重點,永豐投顧表示,首先美股財報季率先登場,有鑑於9月以來公債殖利率飆升,也就是債券價格下跌,同時美國股市9月也下跌,等於主要流動資產都在下跌,預估銀行股的財報應該不好;此外,利率上升會抑制房地產,銀行承做房地產長期抵押貸款面對資金成本壓力,兩面夾擊也不利銀行。

永豐投顧表示,10月底財報進入密集發布時間,其中最關鍵的是10/27發布的蘋果財報。9月發布的蘋果iPhone 15銷售狀況不錯,應該可以為蘋果創造佳績,不過發表時間與完成銷售還有時間差,所以新手機的貢獻預期會在下一季出現,事實上分析師的預期也是如此,市場的焦點也會放在第四季的財測,而忽略第三季實際數字,從時間看,可望拉抬第四季下半的美股、乃至台股。

此外,永豐投顧指出,由10月美國預定的經濟數據公布時間,10/12將公布CPI數據,就FED官員聲稱的觀點,應該以不含食品、能源的核心CPI數據為關鍵,而從「調查中」、也就是預期的數字看,9月核心CPI年比還在4%以上,不過月比可以減緩到月增0.2%,屆時可能使FED嘴巴不鬆,但是市場預期11月FOMC會議繼續不升息,逐漸形成升息終點已到的市場共識。一旦上述共識形成,對於美股的市場氣氛能有扭轉的功效,有助10月下旬股市行情,儘管下一輪FOMC會議是11/1,但股市也許可提前熱身,有利資本市場第四季行情。

針對10月份的投資策略,永豐投顧表示,從統計的角度看,10月份也是容易出現轉折的時間,而且經過8、9月的下跌,10月台股有機會轉折重拾動能,台股在9月下旬破半年線後,已進入C波的修正,從型態來看,跌破16000點的可能性很高,滿足區約在5月中跳空區口15900點附近,配合波段低點出現時間的歷史經驗,本波修正滿足符合歷史規律,預期10月股市區間為15800點至16700點。

永豐投顧建議投資人「忍耐波動,等待時機」,原因是時間來到第四季,投資人眼光大多已放向來年,事實上研究機構也是以2024年的預估營運狀況評估股價,所以進入第四季,市場對於行情的視角會有不同。進入10月,台股企業財報會在11月中才公布,有1.5個月的空窗期,另外在企業法人說明會時,重點也都擺在下一年度的說明,這裡不免充滿樂觀氣氛,有利營造股市氣氛。

永豐投顧表示,若依照投信持股市值前20個股在8、9月間投信買賣超狀況,從中顯示,投信持股幾乎為電子股,所以選股排除傳產股的大方向已經很明確;其次在類股族群方面,AI、IC設計、散熱模組等是偏好的大宗,當然AI中投信也有喜好變化,選擇上還是有先後,此外銅箔基板、通訊等也有入列,這些都是10月逢低布局的標的。