權證市場焦點－雙鴻 水冷商機有戲

彭媁琳／台北報導

隨著客戶產品大量導入水冷散熱，散熱大廠雙鴻（3324）明年水冷產品占營收比重達到3至4成，同時在高毛利產品組合推動下，整體營收將會有高雙位數成長。

法人指出，輝達目前正在量產的H100伺服器，以氣冷散熱為主，但是雙鴻已經小批量供應H100伺服器的水冷散熱零組件，在這個基礎上，具備量產水冷零件的能力，這是領先業界的獨有經驗。

市場關注的GB200伺服器，以水冷散熱為主，零組件包括水冷板、分歧管、快接頭、冷卻液分配裝置等，單價和產值都大幅成長，在雙鴻大量出貨後，預期2025年第一季營收將有顯著成長。

雙鴻在中國大陸有4座工廠，2020年前進泰國建廠；泰國廠除了伺服器氣冷產品外，今年初也開始切入水冷產線。

＊【權證投資必有風險，本專區資訊僅供參考，並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦，請讀者審慎為之】

更多工商時報報導
投資台灣3大方案延長三年 政院今拍板
世銀調降陸今明年GDP成長
惠譽看人民幣 明年貶至6.7元

相關內容

  • 權證市場焦點－晟銘電 伺服器營收增

    機殼廠晟銘電（3013）的伺服器營收占比快速成長，前三季占營收比重達到93％，其中AI伺服器占比4成。在輝達GB200伺服器量產出貨後，晟銘電機櫃營收占比將持續提高，股價也反應市場看好這個趨勢。

  • 瀚荃 2025營運拚雙位數成長

    瀚荃（8103）日前召開法說會，工業電子歷經庫存去化，美國市場有所斬獲，法人預期，瀚荃2025年可望雙位數成長，瀚荃中長期看好雲端服務商（CSP）擴建資料中心帶動伺服器需求，高瓦數的AI伺服器將帶動零組件採購，進一步提升連接器產品用量，將深耕主力客戶，帶動產品轉型。

  • 熱門股：華晶科(3059)、南電(8046)、世界(5347)、嘉晶(3016)、台灣精銳(4583)

    華晶科(3059)：機器視覺通吃輝達、高通兩大平台，打入美國客戶明年可望續放量，今股價再拉第二根漲停，創5個月新高。南電(8046)：高階伺服器、交換器需求仍將推升載板面積、技術規格成長，明年ABF成長性仍最高，今股價一度站上季線，開高走低漲幅收斂至2%。世界(5347)：美國宣布對中國成熟製程啟動301調查，今股價突破所有均線，盤中漲幅逾6%。嘉晶(3016)；透過GaN客戶打進伺服器電源市場，並持續擴大第三類半導體產能，有望受惠美對中301調查。今股價開高走高，攻上漲停。台灣精銳(4583)：為台灣行星減速機領導廠商，搭上人形機器人商機，今股價續強，開高走高拉上漲停。(周佳蓉)

  • 這檔搭上AI伺服器液冷散熱方案獲鴻海驗證股價整理後轉強

    桓達(4549)是自動化製程領導廠商，旗下水中溫度感測器曾獲鴻海認證採用做為水冷液冷散熱解決方案的溫度感測計，這項產品讓桓達一舉躍昇為AI伺服器直接液冷散熱(DLC)解決方案的關鍵零件，讓桓達擠身AI散熱方案的供應鏈廠商，成為熱門的供應鏈夥伴，為桓達營收成長奠定基礎。

  • 南電 明年力拚雙位數成長

    南電（8046）持續開發高價值產品，看好ABF載板、BT載板及一般電路板相關產品陸續發酵，以現階段來看，12月稼動率已提升、加班人數也增加，接單動能有望持續；發言人呂連瑞表示，展望後市，如果國際大環境因素沒有太大變化，明年第一季可望優於今年第四季，明年全年業績有機會拚雙位數年增。

  • 《電零組》南電 明年力拚雙位數成長

    【時報-台北電】南電（8046）持續開發高價值產品，看好ABF載板、BT載板及一般電路板相關產品陸續發酵，以現階段來看，12月稼動率已提升、加班人數也增加，接單動能有望持續；發言人呂連瑞表示，展望後市，如果國際大環境因素沒有太大變化，明年第一季可望優於今年第四季，明年全年業績有機會拚雙位數年增。 南電正進行下世代技術產品如內埋式載板及玻璃基板研發。呂連瑞強調，目前已有樣品，但在穿孔及電鍍等加工技術上仍有困難，未來因應客戶需求也會盡力解決量產的問題。 南電今年營運軌跡，已從第一季谷底逐季成長，前三季營收244億元，稅後純益0.25億元，每股稅後純益（EPS）0.04元。就營收結構觀察，網路通訊占45％、個人電腦占17％、消費性電子占12％、車用電子占11％、其它占15％，其中，前三季網通需求疲弱也連帶影響營業利益，不過，南電看好800G交換器載板等高階產品，將成為營收成長新動能。 展望明年表現，呂連瑞指出，ABF載板成長可望優於BT載板，也會一般PCB產品要好；雖然整體大環境仍有美國總統當選人川普就任後新政方向不確定等因素，但如果排除未知情況，明年第一季營運可望比今年第四季好，也期盼明年

  • 青松健康6成開業機構已獲利 暫定1月中上市 看好明年營收雙位數成長

    青松健康 (6931-TW) 暫定明年 1 月 15 日掛牌上市。青松健康表示，目前開業機構中已有 6 成以上開始獲利，看好明年營收能有雙位數成長，且若收案量穩定成長，明年獲利率將優於今年，營運有望逐年提升。

  • 《研究報告》AI伺服器夯 台股ETF蓄力衝

    【時報-台北電】萬物AI時代來臨，帶動AI伺服器市況火熱，投信法人指出，市場估計2024～2032年，全球AI伺服器市場規模年複合成長率將高達18％，台灣AI伺服器出貨全球占比達9成，具研發能力、垂直整合及水冷散熱技術的供應鏈，受惠最大，未來營收前景可期，布局台股AI ETF可搭上大多頭順風車。 台新臺灣AI優息動能ETF基金（00962）研究團隊表示，AI概念股涵蓋了從伺服器、晶片、散熱零組件到記憶體、高速傳輸、網通等多個領域。 有AI教父之稱的輝達執行長黃仁勳更在COMPUTEX 2024中點名43家供應鏈夥伴，又被市場稱黃仁勳概念股，成為台股上攻領頭羊。 群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志認為，川普政府仍把AI相關投資領域放在政見推薦主軸中，趨勢仍對台灣電子產業有利。對於台股後市，在AI需求及內需穩定的扶持下，台灣景氣仍在擴張軌道，目前市場預估台灣企業獲利2025年增約16％雙位數增長為經濟底氣，考量台灣企業獲利持續往上，無礙中長期偏多趨勢。 近期高股息ETF吹降息風，不過台股指數仍持續攻高趨勢，成分股納入半導體神山群標的，受惠AI半導體強勢成長需求，後市更有表

  • AI伺服器夯 台股ETF蓄力衝

    萬物AI時代來臨，帶動AI伺服器市況火熱，投信法人指出，市場估計2024～2032年，全球AI伺服器市場規模年複合成長率將高達18％，台灣AI伺服器出貨全球占比達9成，具研發能力、垂直整合及水冷散熱技術的供應鏈，受惠最大，未來營收前景可期，布局台股AI ETF可搭上大多頭順風車。

  • 權證市場焦點－技嘉 明年爆發式成長

    隨著輝達產品升級循環，加上AI伺服器需求增溫，法人預估，技嘉（2376）2025年營收將有顯著成長，EPS上看18元。主要成長力道來自輝達推出RTX 50系列顯卡將出現換機潮，帶動一波筆電、板卡的需求，加上Windows 10中止更新，也將促使市場更換新機。

  • 熱門股－桓達 鎖漲停創新高

    桓達（4549）以伺服器液冷系統的感測器，切入AI散熱市場，12月出貨數千顆給電腦代工大廠且獲明年第一季預測訂單。25日外資及自營商聯手買超481張，市場追價買盤強勁，推升股價開盤1.5小時就亮燈漲停212元鎖死至終場，創收盤新天價。