業者憂無辜受罰 監理折溢價過大問題 應設配套措施

金管會強化ETF監理,投信業者表示,很多措施都已落實,但在現行資金加速湧入ETF投資時,金管會要強化基金「折溢價過大」的監理,應有配套措施、拉高募集額度或給予合理區間,否則業者擔心恐「無辜」受罰。

投信業者強調,ETF折溢價過大其實「很常見」,例如海外標的ETF募集額度受限、債券ETF追募額度、防止配息稀釋而暫停申購等都會造成折溢價,很多都是「非戰之罪」,建議可提高海外標的基金募集額度、可動用收益平準金調節等。

台灣ETF規模快速成長,投信業積極搶進市場,讓金管會出手強化ETF監理,投信業者回應將會全力配合政府政策,持續強化資訊揭露,保障投資人權益。

多家發行ETF的投信業者強調,對於金管會公布的三面向六作法,目前「完全符合規範」,也認為金管會規範「相當合理」,若能讓投資人更安心投資,對投信業者來說,也是好事。

法人分析,金管會監理措施中,有特別強調「強化防範及管控折溢價過大的相關措施」,在實務上的確常見ETF「折溢價過大」,在資金不斷湧入ETF下,已可看到部分資金甚至瞄準掛牌必溢價行情,這也是海外標的ETF募集額度受限時,可能產生的問題,如債券ETF追募額度是跟著IPO,也很容易造成追募額度一下就滿,無法有籌碼釋出平抑溢價。

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