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擔憂配息配到本金 可以考慮債券ETF
過去我寫了幾篇用月配息債券基金當作生活費的來源之一，但是有許多網友擔心債券基金的配息恐怕會拿本金來配給自己，如果擔心，我建議可以改用在台股掛牌的債券ETF取代，至少內扣費用比債券基金低很多，差異大約有0.3%至0.5%之間，而且不會拿本金來配息，這樣就可以避免左手配右手，導致淨值越來越低的問題。
怕配到本金 可以改用債券ETF取代債券型基金
一般債券型基金內扣費用大約是1.5%至2.5%之間，有的基金如果績效不好，但因為要配息給投資人，可能就會拿本金出來配息，配息率表面上雖然可以高達8.5%～9%，但實際上是左手配給右手，羊毛出在羊身上。
而一些比較優質的高收益債基金，雖然比較不會有拿左手配給右手的情況發生，但也不一定絕對保證，如果行情真的很不好，也是有可能會發生的事。加上高收益債實際的利息收益普遍落在6%左右，但投資人每年卻要拿2%給基金公司，當作經理費與保管費，所以如果債市不好，淨值無法上揚，那就還是難逃淨值會降低的後果。
所以，如果有上述這些疑慮，那麼在台股中掛牌的一些債券型ETF就值得考慮（以下所舉的ETF都不是業配文，我領的是稿費而已），例如台股中的高收益債ETF 00727B（國泰1-5Y高收債）與新興市場債ETF 00726B（國泰5Y+新興債），雖然股息殖利率看似不高，但可以安心領息，不必擔心配到本金，而且內扣費用比較便宜。
舉例來說，00272B（國泰1-5Y高收債）是採季配息，中文名稱為「國泰息收ETF傘型基金之優選1-5年美元高收益債券基金」，追蹤指數為彭博優選短期美元高收債（中國除外）指數，交易手續費為最高千分之一點四二五，管理費30億元以下為0.4%，保管費30億元以下為0.16%。該債券ETF 2021年的配息情況如下：第1至4季配息金額分別為0.46元、0.43元、0.44元及0.47元，股息殖利率分別為1.17%、1.11%、1.14%及1.25%，今（3/25）日收盤價37.18元。
00726B（國泰5Y+新興債）也是季配息，中文名稱是國泰新興市場5年期（以上）美元息收投資等級債券基金，追蹤指數為彭博新興市場5年期以上美元息收投資等級債（中國除外）指數，交易手續費率最高千分之一點四二五，管理費為30億元以下0.45%，保管費為30億元以下是0.16%。該債券ETF 2021年的配息情況如下：第1至4季配息金額分別為0.39元、0.0.39元、0.37元及0.37元，股息殖利率分別為0.92%、0.92%、0.88%及0.93%，今（3/25）日收盤價35.42元。
美債ETF搭配0050或S&P 500 簡單兩檔就能安穩睡覺
如果想買美債，那麼也有00679B（元大美債ETF）可選，這檔一樣是季配息，2021年第1至4季配息金額分別為0.22元、0.22元、0.22元及0.23元，股息殖利率分別為0.56%、0.52%、0.53%及0.59%，今（3/25）日收盤價37.71元。
元大美債ETF的中文名稱是「元大美國政府20年期（以上）債券ETF傘型證券投資信託基金之元大美國政府20年期（以上）債券證券投資信託基金」，追蹤指數為ICE美國政府20+年期債券指數，交易手續費為萬分之一，管理費200億元（含）以下是0.12%，保管費30億元（含）以下為0.12%。
上面這些債券型ETF的股息殖利率並不高，但一則費用率較債券型基金低，二則至少不會拿本金來配息。但如果你很重視殖利率，那麼或許你可以考慮直接買台股優質股票，找配息穩定、股價波動度不大的個股；如果你的個性比較積極，也可以考慮公司具成長性的高配息成長股，前提是「在相對低點時買進並長期持有」，我想它們的股息殖利率應該會比債券型基金或ETF來得好。
但是，今年股市難操作，我還是比要建議股與債都要各自配置，比較安穩的作法是買股票型ETF（例如0050或元大S＆P 500之類）搭配元大美債ETF（00679B），配置比例可依照個人屬性去做決定，只要簡單的兩檔配置就可以，不必動輒五、六檔、甚至十幾檔的買。我做投資的前提是：可以安穩睡覺，千萬別因為投資而攪亂正常生活。
當然，因為今年股、債都比較不好操作，最穩妥的方式就是靠定期定額慢慢分批買進，我談的是著重長期投資，而非一時的短線績效，將時間拉長到10年甚至以上，你就會看到好的績效出現。
個人簡歷
作者：李美虹
喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。
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