操盤心法-迎龍接富 台股第一季有機會創新高

市場分析:美國公布10月CPI 3.2%低於預期,為聯準會(Fed)營造結束升息環境,考量景氣下行機率高,Fed明年政策有望轉為寬鬆,美股上周五四大指數收紅,台股20日震盪收17,210.47點小紅。

2023年進入尾聲,展望2024年,台股不乏利多消息,包括總統選舉、美中貿易戰、有利台灣晶片等高階製程廠商、美元走弱、產業庫存去化告一段落,無論電子或傳產都有機會推出新產品等利多不斷,台股看好明年第一季及上半年行情,建議無論電子或非電子皆可以挑選具業績及產業前景之績優股,逢低布局,靈活調節部位。

觀盤重點:上周國際上有拜習會、國內有藍白合議題,暫時緩解地緣政治風險之預期,加上通膨數據放緩,市場預料聯準會12月將維持利率不變。

本周輝達(NVIDIA)將公布第三季財報,若其公布之展望正向,大盤持續攀高,明年第一季將有望挑戰新高點。

此外,目前美國企業已經公布的第三季財報9成優於預期居多,而台灣廠商仍有少數尚未公布財測者,可以持續留意後續發布展望與市場消息,少數企業也可能拖至12月才公布第三季財報消息,仍應密切觀察產業及景氣變化。

投資建議:台灣半導體業者積極去化庫存後,目前庫存天數逐漸回落至合理水準,加上5G與電動車長期成長趨勢可期,將帶動電子裝置內半導體含量成長。

但不可諱言,AI新科技發展與應用落地化,生成式AI生態圈成形,這部分將成為未來五年的資本市場成長引擎。

其次,由於短線上美元走弱,使新興市場資金回流,避險基金資金流入,明顯推升新台幣價格具資金行情,另部分中小型股(非今年AI科技主流)年底有機會落後補漲,可能有季底作帳行情;加上由於庫存調整近尾聲,除年底大清倉折扣戰外,明年無論電子或傳產企業都會積極推新產品,以力求恢復成長,也是看多股市表現的因素之一。

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明年1月有總統選舉等因素,看好資金持續流入、加上新年新氣象,預期盤勢偏多,第一季台股有機會再攀高點,將繼續挑戰萬九。操作方面,台股維持偏多格局,預期地緣政治風險降溫,有關消費性電子如手機、半導體、網通等族群展望轉佳、可持續關注,另感恩、聖誕節消費旺季,內需題材、食品、觀光等可留意。

綜合而言,選股建議挑選財報及展望表現佳的產業,如AI半導體的先進製程與封裝、IC設計服務,以及高速運算與傳輸、雲端網通、消費性電子、手機、車用電子、化工與運動休閒;短線個股走勢表現較為分歧,以選股不選市為主,逢低進場布局績優股。

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