操盤心法-台股跌落月線 進入中期強弱轉折觀察點
盤勢分析:台股10月中在台積電領軍上攻,向上回補23,650點下跌跳空缺口,創23,713點反彈高點,不過台積電ADR急漲後拉回,美國經濟和就業增長數據強勁,引發市場對聯準會(Fed)可能放緩降息步伐,美10年期公債殖利率上升,加上美總統選舉民調領先的川普保護費打壓影響,台積電回測月線,大盤跌落月線下,日RSI和9日KD值交叉向下修正,9周KD值向上開口收斂漸閉合,進入中期強弱轉折觀察點。
大盤向上回補缺口後,未能進一步上攻,除費半指數走弱,台積電ADR拉回外,成交量未能放大也是原因,10月18日出現5,004億元大量後,成交量就萎縮至月均量下,原本緩增的月均量又緩降至3,800多億元,而23,650點缺口至24,416高點間的月均量大都在5,000億元以上,中期攻堅動能差距不小,多頭仍需震盪補量,才能蓄勢上攻。
隨著近期強勁的經濟數據、通膨預期上升和財政赤字的擔憂,美10年期公債殖利率上升至4.2%以上後,對利率較敏感的科技股形成壓力,不過利率上升相對較不利有籌資壓力的中小型股,對獲利能力強且現金部位高的科技大廠影響不大,如科技七雄中的輝達、蘋果、特斯拉股價表現仍偏強勢;但如公債殖利率持續上升,科技股修正的壓力將加重,接下來美通膨和就業數據、10年公債殖利率走勢和科技大廠財報如何,是影響美台科技股表現的重要觀察指標。
大盤失守月線後,月線略轉為緩降,10月底至11月初有6個交易日扣抵22,224點至22,702點相對低指數區,尚不致明顯反轉向下助跌,但多頭能退空間不多;由24,416高點連結23,709高點的中期下降線突破後變支撐,目前和19,662低點和20,922低點連結的中期上升線支撐,都接近8月20日的頸線22,545點,22,500點上下是多頭短期要力守的防線,如跌落讓月線反轉向下助跌,9周KD值高檔交叉向下修正,周RSI跌落50以下,那中期將明顯轉弱整理。
操作建議:美10年期公債殖利率上升,費半指數走勢偏弱,美大選的川普變數,加上美元指數偏強、新台幣略回貶,大盤成交量萎縮,不利台股資金動能,大盤短期較好在23,000點上下500點震盪,中期上升的季線可望發揮保護短期效點,台積電等前波領軍上攻的電子權值股表現,是重要強弱指標。
美大選變數消除後,股市回歸基本面,依歷史經驗,美股在11月及12月至隔年元月是一年中表現較好的階段,台股選前拉回震盪調整,選後有機會蓄勢上攻,建議逢回選股操作。