摩根士丹利稱，日圓套利交易的平倉仍是股市風險因子

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根士丹利方面表示，日圓套利交易的平倉仍是股市的風險因子。Mike Wilson等摩根士丹利策略方析師表示，如果聯準會9月降息25個基點，日圓大幅波動的風險將會降低。

此外，這些分析師表示，持續青睞優質、防禦性股票。

相關內容

  • 《各報要聞》大摩：台積計畫漲價 CoWos最多漲兩成

    【時報-台北電】在AI晶片供不應求之際，台積電不斷擴建廠房努力提高產能，同時也考慮漲價來維持供應鏈平衡。摩根士丹利近日報告指出，台積電計畫在明年漲價，而CoWos先進封裝價格最多可能漲兩成。 摩根士丹利報告指出，台積電已取得輝達同意，將在明年調漲價格，其中3奈米製程價格最多可能上漲5％，CoWos封裝價格漲幅約在10％至20％，實際漲幅將視台積電產能增幅而定。 隨著微軟、谷歌、Meta等科技巨頭不斷增建資料中心追趕AI浪潮，輝達AI晶片需求爆量也讓台積電趕單趕不完。台積電為了滿足龐大訂單需求，除了在台灣擴建廠房之外，也在美國、日本投資設廠，近日甚至傳出考慮在中東設廠的消息。 摩根士丹利報告指出，台積電積極在全球布局廠房據點，可望提前達到產能目標。台積電先前目標在2026年前讓CoWos封裝月產能達到8萬片，但近日看好台積電提前一年達成目標，主因是台積電在今年8月投資新台幣170億元買下群創南科廠房。 摩根士丹利也預期，台積電3奈米製程月產能將在明年達到12萬片，較今年的9萬片成長33％，隨後在2026年進一步達到14萬片，其中將有2萬片來自美國廠。 除了3奈米製程之外，台積電最先進的2

    2

  • 大摩對中國太陽能供應鏈態度積極，上調隆基綠能等評級至加碼

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根士丹利方面表示，該行對中國太陽能供應鏈轉向更為積極的態度，認為隨著定價復甦和行業調整鞏固，價格已經觸底。並將隆基綠能、通威股份、晶澳科技的評級上調至加碼。Eva Hou等摩根士丹利分析師在報告中指出，將2024年太陽能裝機量預測上調4%至225GW，並將2025年的裝機量預測小幅上調至240GW。這份報告指稱，太陽能行業協會的呼籲是有效的，為供應鏈價格提供了支撐。產業鏈中隆基綠能是首選，該公司有最具彈性的資產負債表。

    1

  • 日本若推出大規模財政刺激措施，三菱日聯估日銀或須升息至0.75%

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，三菱日聯摩根士丹利證券方面認為，如果日本政府推出大規模財政刺激措施，日本央行明年可能不得不將利率提高至0.75%。三菱日聯摩根士丹利證券的經濟專家在一份報告中表示，擴張性財政政策不僅可能在明年提振消費，而且考慮到結構性勞動力短缺等供應方面的制約因素，還可能推高通膨。隨著執政聯盟在眾議院失去多數席位，放鬆財政政策的可能性不斷上升。該聯盟需要尋求反對黨的支持，而反對黨支持減稅和其他激勵措施。

  • 大摩：台積計畫漲價 CoWos最多漲兩成

    在AI晶片供不應求之際，台積電不斷擴建廠房努力提高產能，同時也考慮漲價來維持供應鏈平衡。摩根士丹利近日報告指出，台積電計畫在明年漲價，而CoWos先進封裝價格最多可能漲兩成。

  • 美國9月份PCE指數月增0.3%，創4月以來最大月度升幅

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國聯準會青睞的基礎通膨指標在9月份創下4月以來的最大月度升幅，增強了聯準會在上一次政策會議上大幅降息後放慢步伐的理由。根據美國經濟分析局週四公布的數據，剔除波動較大的食品和能源，所謂的核心個人消費支出價格指數(PCE)在9月份月比值上升0.3%，年比值則是上升2.7%。經濟專家的預估中值為月增0.3%、年增2.6%。9月份整體的PCE價格指數年比值上升2.1%，為2021年初以來的最低水準，略高於聯準會2%的目標。此外，經通膨調整後，9月份個人支出成長0.4%，增速快於之前一個月，受到了薪資持續成長的推動。儲蓄率跌至4.6%，為2023年以來最低。10月份公佈的一連串主要經濟數據超過預期，可能預示著聯準會在未來幾個月對降息會更加謹慎。外界普遍預計，在9月份首次降息之後，聯準會將在11月6日-7日的政策會議結束時宣布再次下調利率。9月份通膨數據的細節顯示商品和服務領域的價格壓力揮之不去。不含住房和能源的服務價格增速加快至0.3%。不包括食品和能源的商品價格成長0.1%。食品價格上漲0.4%，創今年年初以來最大漲幅。支出數據表明消費持續

  • 《其他電》致茂7日起參加花旗、摩根大通、摩根士丹利證券海外法說

    【時報-台北電】致茂(2360)113年11月7日至11月22日受邀參加花旗證券、摩根大通證券及摩根士丹利證券舉辦之海外法人說明會。 致茂受邀參加花旗證券於11月7日舉辦之Citi's 2024 China Investor Conference(地點Macau)，摩根大通證券於11月18日至19日舉辦之J.P. Morgan Global TMT Conference 2024(地點Hong Kong)，摩根士丹利證券於11月21日至22日舉辦之Morgan Stanley Twenty-Third Annual Asia Pacific Summit(地點Singapore)，向投資人說明公司2024年第3季之營運概況。（編輯：沈培華）

  • 【公告】致茂受邀參加花旗證券、摩根大通證券及摩根士丹利證券舉辦之法人說明會

    日 期：2024年11月04日公司名稱：致茂(2360)主 旨：致茂受邀參加花旗證券、摩根大通證券及摩根士丹利證券舉辦之法人說明會發言人：應正說 明：符合條款第四條第XX款：12事實發生日：113/11/071.召開法人說明會之日期：113/11/07 ~ 113/11/222.召開法人說明會之時間：09 時 00 分3.召開法人說明會之地點：(1)Macau: 11/7(2)Hong Kong: 11/18-11/19(3)Singapore: 11/21-11/224.法人說明會擇要訊息：本公司受邀參加花旗證券於11/7舉辦之Citi''s 2024 China Investor Conference、摩根大通證券於11/18-11/19舉辦之J.P. Morgan Global TMT Conference 2024及摩根士丹利證券於11/21-11/22舉辦之Morgan Stanley Twenty-Third Annual Asia Pacific Summit，向投資人說明本公司2024年第3季之營運概況。5.其他應敘明事項：無完整財務業務資訊請至公開資訊觀測站之法人說明

  • 降息前加碼美債 國銀前九月對美曝險增

    據金管會最新數據，至9月底國銀對美國曝險來到3兆6,757億元，主要集中在投資上，且約占國銀整體海外曝險的27％，前九月增加3,522億元，大多是趁著聯準會降息前加碼美債。

  • 大摩送暖 高喊世芯3,800元

    摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，IC設計高價指標股世芯-KY即將公布上季財報，此時股價不僅具吸引力，本季英特爾Habana終於放量，看好第四季財測將會優於市場預期，重申「優於大盤」投資評等、推測合理股價高達3,800元。

  • 《台北股市》台達電、碩天啖資料中心商機 內外資讚

    【時報-台北電】資料中心商機抬頭，催熱電源供應、UPS不斷電系統受惠熱潮。摩根士丹利證券指出，台達電（2308）第三季獲利創新高後，持續受惠AI資料中心帶動，給予「優於大盤」投資評等；金控旗下投顧則初評喊買不斷電系統與資料中心電源管理大廠碩天（3617），看好獲利能力穩定提升，給予365元股價預期。 摩根士丹利證券指出，受惠雲端服務供應商（CSP）客戶對輝達Blackwell平台需求能見度清晰，預估AI伺服器電源可望貢獻台達電2025年整體營收的5％，年增幅度高達3成。大摩估計，AI資料中心相關的業務對台達電的營運貢獻，將能抵銷工廠自動化與電動車零組件相關業務復甦疲軟的影響，整體而言，2025年營收年增率將超過1成、達13％。同時，因產品組合優化，加以營收規模放大，均將加持台達電毛利率維持高水準；摩根士丹利證券賦予台達電推測合理股價是500元。 碩天產品銷售策略調整有成，長線受惠雲端商機，金控旗下投顧研究機構說明，碩天積極布局資料中心UPS市場，目前主要透過經銷商銷售至美國企業、學校及政府。因資料中心產品較高階且高功率，毛利率達60％、優於公司平均的50％。碩天資料中心營收比重由202

  • 群創全年拚盈 大摩升目標價

    面板雙虎之一的群創公布第三季財報，EPS達0.05元。摩根士丹利證券指出，大陸電視終端銷售強勁，將市場氣氛導向正面，群創全年可望由虧轉盈，將推測合理股價從18元升至19.5元，給予「優於大盤」投資評等。