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換檔過渡期 Q4布局法人獻策
市場來到景氣、利率以及成長動的換檔十字路口，如何進一步掌握布局契機、迎接第四季，成為投資人關注的投資課題。投信法人表示，第四季投資策略可以藉由成長股、折價的非投資等級債券，與攻守兼備的可轉債組合，掌握兼顧收益以及成長的投資機會。
安聯投信表示，現階段市場處於三種情境，一是市場最壞狀況已過、市場氣氛也隨之好轉、不再那麼悲觀；二是對於好消息的反應開始鈍化、時有出現利空出盡等走勢；三是經濟面的好消息，卻同時帶來面對可能美聯準會持續升息的政策壓力。
降息時間推遲，但仍將到來，根據歷史經驗，十年債殖利率高點常出現於最後升息前。回顧8月以來，基本情境就在AI主題漲多後回檔休息，不論是財報與展望與市場預期的落差、或是利多已大致反應而回檔整理的大環境結構下，轉為主題輪動。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，預期聯準會升息走入倒數階段，一旦釋放貨幣政策進入暫停升息階段，對於各類型資產而言，皆是大利多，投資人應該把升息尾聲的低評價甜蜜點，逢低布局。
謝夢蘭認為，在貨幣政策相對寬鬆之下，股票型基金及債券型基金皆可望有所表現，股票型基金看好長線成長動能強勁的AI相關科技基金及台股高股息基金；債券型基金看好具高品質債券、降評推升超額報酬潛力、升評創造收益機會等三大利基的墜落天使債券（Fallen Angel Bonds）基金。
安聯投信強調，隨著升息已近尾聲，但降息時點不確定性仍高，且利率可能將維持在高檔一段時間，建議以短年期債券以較低波動度提供具吸引力收益；考量投資長天期債券有資本利得空間，因此建議可以複合債在收益及資本利得間取得平衡。股市AI仍為主流、具長線利基，題材涵蓋面向廣泛，除軟硬體外，還包括各種上下游應用所帶來的投資機會，在題材輪動走強過程中，硬體、軟體、應用及可涉入產業皆有利基，布局美AI概念股及台股等可望直接受惠。
