投資ETF、股票熱！為何專家說「買房比買股好」？可長時間槓桿、逾9成人獲利⋯5個理由一次看

【文／李寧】談到投資，多數人率先會想到的無非是買賣股票、期貨、基金，又或是存股、ETF等，尤其ETF在近年來成為投資市場上的新寵兒，標榜著不需深入研究個股、買賣方便容易，號稱即使不懂股票的股市小白也能輕鬆投資。

然而，長期在股票市場上真的能賺到錢嗎？有專家直言，「買房比買股好！」為什麼？本篇就來告訴大家投資股票的4個優勢，又為何買房比買股好的5大理由。

不少人疑惑，究竟要買股票，還是投資房地產，樂居研究部經理謝銘元指出，以數學來計算的話，投資股票的長期報酬率較高，投資股票有哪些優勢，謝銘元提出以下4點優勢：

1.股票長期的年報酬率達8～10%，優於房地產的5%。

2.股票交易時間短，一天就能賣出；房地產則需要3個月以上的交易時間。

3.股票交易成本極低，只需要千分之幾的手續費；而房地產則需要6%。

4.股票交易能分散風險，例如購買ETF分散風險，或是多買幾支股票建立投資組合；但房地產不容易買多間來分散整體的風險。

儘管投資股票有上述的絕對優勢，不過，謝銘元表示，「股市報酬率經常看得到、吃不到」；且以投資股票來說，根據統計，有8成的人是處於賠錢的狀態，僅有2成投資人能在股市中真正獲利；又以期貨或當沖市場來看，謝銘元指出，更是有高達9成以上的人都賠錢，也就是說，要透過投資股票來賺錢其實不容易。

那麼，為什麼會說「買房比買股好」呢？謝銘元提出5大具體理由。

理由一、房地產市場有逾9成人能獲利

據「樂居」統計發現，自2013年以來，轉手買賣房地產的交易，整體獲利比例高達85％，僅15%的人賠錢。若再加上長期持有不轉賣的人，謝銘元説，房地產有超過9成以上的持有者都能得到正報酬。

謝銘元補充說明，當房市多頭時，賣方獲利的比例超過9成；而當房市遁入空頭時，仍有7成多的人能從中獲利。

以2023年房市成交轉淡為例，謝銘元表示，「第一季還是有97%的人轉賣獲利。」

理由二、房市制度有利於長期持有

由於房市交易成本高、交易時間長，也因此在買進、賣出之前，大多數人都會經過審慎的投資評估，不容易因「衝動」而出手買賣，大大降低損失的機率。

理由三、房市交易對手多為「一般民眾」

為防範私法人囤房牟利，避免住宅成為短期炒作標的，《平均地權條例》在2023年7月1日正式上路的修正案中，其中一大重點正是限制私法人購買住宅用房屋，除非取得內政部的許可，以維護國人居住權益。

謝銘元表示，基於此法規，住宅市場買賣幾乎是一般民眾在競爭，沒有專業的外資法人機構，因此「大家並沒有一個專業的優勢」；然而，反觀股票市場，股市中有許多外資法人、投信投顧、基金經理人、專業的散戶投資人等，謝銘元表示，當一個股票小白踏入市場，要獲利的機率可謂難上加難，且難逃被宰殺的命運。

理由四、房地產在空頭市場「跌幅僅7％」

謝銘元直言，當房市空頭時，房價下跌的的幅度大概是7％，而股票則可能暴跌50％，也因此有「房地產相對抗跌」一說。

以2008年、2014年兩次空頭市場的表現為例，從信義房價指數中可看出，2008年金融海嘯的時候，房價僅下跌6個月，跌幅為7.4％；同期間，台股的跌幅則高達59.9％，將近6成。

至於2014到2016的空頭市場，信義房價指數下跌7.9%，謝銘元表示，意即這兩次的空投市場，房價跌幅大概落在7點多個百分比左右。

然而，台股轉空頭的結果，則可能有多達30至60%的跌幅；觀察2022年的表現，台股大盤跌幅來到32.2%之多，令多數投資人損失慘重。

理由五、房地產是長時間的金融槓桿

謝銘元說明，「房地產是所有金融投資產品中，唯一能夠長時間開槓桿的產品」，通常來說，買方只要出資20％，便能向銀行貸到8成的貸款，意即5倍槓桿，加上還款時間長達30年至40年，謝銘元強調，「房貸不容易被斷頭」，而從歷史數據觀察，住宅違約率為0.06%，也就是每一萬個房貸只有6人違約。

雖說股票同樣可以透過融資、股票質押等開槓桿，槓桿倍數是2.5倍，但謝銘元表示，最大缺點在於，只要融資維持率跌到130% 以下，也就是股票下跌22%之時，投資人便要在2天內補錢（俗稱追繳）以提升維持率，否則第3天就會直接遭券商斷頭，並強制賣出股票。

不管是哪一種投資一定都伴有風險，這是自古以來不變的投資定律，想要靠投資獲利，惟有掌握好手上的金流、盡量做足功課再進場，才能避免被套牢、賠錢的窘境。