從法人看2022年趨勢 半導體、高殖利率及網通股

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撰文/楊惠宇

萬寶投顧楊惠宇表示,指數歷經三個星期的壓回、反彈之後再度挑戰萬八大關,此次反彈結構和11月不同,主要由低基期跟權值股輪流上漲,直到接近萬八才又由中小型股表態,故許多投資朋友對此次反彈無感,因為大多數看的到吃不到,時值年底,離農歷年只剩二個月時間,投信拚最後作帳,但過完年後又是一個新的開始,在拚作帳之際各大法人也紛紛為明年行情作準備。

所謂法人,分為外資、投信及自營商,其中外資資金較多,故影響力也較大,雖然這兩年外資頻頻賣超台股,看似虧大,實則是丟了面子賺了裡子,因為外資有大量台股,即便一路賣至今仍持有高達台股40%以上比重,而投信則勇於衝鋒是最大贏家,自營商則多鎖定自家股票,外資穩健、投信積極,操作手法各不相同。想知道更多訊息,可往此收看

雖然手法各異,不過每到年底,都要為明年展望下預測,法人對個股的看法不用太過詳究,因為裏面有摻雜到自身操作問題,但大方向是投資人可以參考的項目,畢竟法人有龐大資料庫及研究團隊,對於趨勢不會判斷的太離譜。

而觀察此次眾多法人提出的2022看好產業中,主要集中在於:半導體、高殖利及網通概念股。

我們所使用的手機,一開始只有通話功能,如今查資訊、溝通,看影片、玩遊戲全都濃縮於此,許多人有了(手機依賴症),沒有手機無法處理事情,這些都有賴半導體的成長所帶來的貢獻,而在手機飽和之後,更大的需求族群即將掘起,也就是電動車及5G。

最好的證明就是台積電(2330-TW)及聯電(2303-TW)紛紛調漲代工價,即然半導體需求暢旺,那位居上游的原料矽晶圓自然是炙手可熱,矽晶圓中龍頭指標為環球晶(6488-TW),因為都簽長約故漲價較無明顯受惠,反而是台勝科(3532-TW)及合晶(6182-TW)以現貨市場為主,故看到股價直線上升。

台勝科主力為8吋、12吋廠,合晶則為6、8吋廠,台勝科大股東籌碼80%以上,合晶主攻汽車市場,兩者優勢不同,有長線走勢,但短線漲高不用急於追價。

明年聯準會年中即將升息,以1.6%的殖利率,勢必無法抵抗6%的高通膨,資金除了固定收益外,勢必要找更有效率的標的來投資,放眼望去,台股許多企業表現良好,今年 4兆獲利來算,明年股息發放2.4兆,高達4%的平均殖利率,自然成為通膨下最佳的保護傘。若想長期追蹤產業變化趨勢,歡迎加入LINE(https://lin.ee/cFL6Qcs)分享訊息!

萬寶投顧楊惠宇指出,疫情之下生產力短缺,加上美國大量QE讓資產快速膨脹,全球房市掀起一陣飆風,而升息下房屋成為保值工具,因為房貸固定,不會漲價,長期房價欲小不易下,也望為營建商帶來成長。

冠德(2520-TW)新簽南港儲運中心都跟案,目前總共有九筆辦公都更案在手,主要營運項目為捷運聯合開發及豪宅,旗下的環球購物中心營運良好,陸續在屏東、新竹、左營高鐵及機捷A8將擴點,今年獲利約5.5元,以往年股息發放率約70%來看,明年3.5元的殖利率約9%,可為長期投資標的。

友達(2409-TW)、長榮(2603-TW)因今年獲利良好,也成為明年高殖利率標的,而若對面板及航運股心有忌諱者,不妨可看看日月光投控(3711-TW)。

從法人看2022年趨勢 半導體、高殖利率及網通股
從法人看2022年趨勢 半導體、高殖利率及網通股

萬寶投顧楊惠宇強調,半導體業務成長不會只漲到上、中游,下游封測也將受益,日月光為台灣封測龍頭,前三季獲利達7.6元,毛利率站穩在20%以上,法說表示第四季與第三季營運相當,以此估算約有一個股本獲利,公司本身看好營運發展實施庫藏股,歷年股利發放率約有50%幅度,以5元股利來看,殖利率高達5%,且本益比只有10倍,為「物美價廉」標的。

5G因為疫情遞延建置,在後疫情時代,相關建設將恢復,中國因為被美國牽制而衰退,許多廠紛紛轉向歐美市場,在5G ORAN下,白牌廠更有機會,台灣擁有廣大網通相關供應鏈,加上低軌衛星及Wifi 6的提升,也引起法人注意。

聯傑(3094-TW)由聯電(2303-TW)相關IC部門分割而出,主要生產區域網路及影像感測晶片, 近年強攻車用電子市場,多年前已開發環景影像系統,未來也有望搭上元宇宙車用商機,近年獲利維持0.4~0.5元左右水準,今年有望上看0.8元為近五年高點,未來有機會上演小奇兵行情。

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