存股族邁向2024

2023年即將結束，投資者除了根據存股三大條件，檢視手中持股，也應衡量總體經濟，為2024年景氣展望擬定存股策略，優化手中資產配置，穩健走向新的一年。

手上握有不同存股部位的投資者，可用三種方式來檢視手中股票，第一是在配息部位，確認今年預估殖利率是否有保持以往水準，基本上，存股標的殖利率，至少要在5％以上。

因為，目前債券殖利率，基本都已經來到4~5%水位，在面對相同的利率，基本上應該選擇風險較小債券，如果仍要配息股，就應該要有更高的配息要求。

再來，即便是存股領息，回顧歷史資料，確保每個季度配息穩定，且未出現過度溢價或與原指數脫離的狀態。第三，檢視股價是否具填息效果，如果已經一兩年沒填息，當時買是為了抄底，攤低成本價，如果已經等了兩三年，要提防賺了股息賠了價差。

除了衡量手中存股條件，投資者也應了解2024年景氣展望，目前標普七大巨頭財報表現亮麗，全球股市大幅回升，不過，消費卻逐步軟化，形成「獲利熱、消費冷」的基調，於是，投資人也預估聯準會有預防性降息的空間存在，存股族應適度「存債」，配置債券部位，以達分散風險效果。

基本上，降息對債市有兩種角度檢視，一種是降息代表變相貨幣寬鬆，貨幣大量從銀行流出，推高股、債市；另一方面，當全球都降息，低利率與低經濟成長環境下，資金通常會從股市流往債市，兩種結果都對債市有利。

債券長期報酬沒有股票高，但具價格波動低與穩定配息兩大特色，跟存股概念很像，所以當景氣多頭時，投資人愛股票多於債券，但經濟趨緩、股市表現不如預期時，資金通常會轉往債市。

甚至，當景氣進入衰退，美元資產及美債，都是全球相較穩固的投資標的，投資人不妨適量買入高評等債券長期持有，除了避險，也可以達到穩定配息的效果。

目前股市多頭正旺，沒有人想和趨勢作對，所以不能放過股價上漲的好時機，但也必須正視利率下行段的事實，搭配相對避險的債券型ETF，適量「存債」，是未來幾年投資，不可或缺的配置。

最後是審視自身資產組合，隨年齡增長，不同族群有不同資產配置，如將邁入退休生活的存股族，可適度把資產轉移到高現金殖利率股票或低風險債券，如此可領取穩定現金流，又可避免風險過大。年輕族群則可多存一點積極型存股標的，將領取的現金股利回投到既有股票，擴大投資部位，進行長線的價差投資。