契機浮現 華城、瑞昱權證聚光

簡威瑟／台北報導
台股人氣高價股契機浮現！華城、瑞昱內外資欽點。台股示意圖。圖／本報資料照片
台股人氣高價股契機浮現！華城、瑞昱內外資欽點。台股示意圖。圖／本報資料照片

台股人氣高價股契機浮現！兩大金控旗下投顧研究機構同步看好重電指標股華城（1519），雙雙給予「買進」投資評等，目標價介於800～850元之間；里昂證券則提出，瑞昱（2379）在獲得更多設計專案、PC需求回溫、評價具吸引力等因素加持下前景轉佳，升評「買進」。

華城11月營收雖受感恩節假期遞延出貨影響，然接單速度不減，展望未來，目前歐洲一線大廠交期達四至五年，華城交期約二至三年，具短交期優勢，2025年～2026年訂單已簽約完畢，現正洽談2027年～2028年訂單，並與三至五家客戶簽訂長約，以確保2027年～2030年業績穩健成長。

凱基投顧重申，電力需求與能源轉型趨勢對於重電設備需求持續成長；華城經營管理階層表示，新任美國總統川普對現有接單狀況並無影響，第四季新接訂單逾100億元。金控旗下投顧研究機構認為，關稅疑慮與華城接單狀況下滑為市場雜音，看好華城未來營運將持續向上，維持「買進」投資評等，目標價850元；此外，預估華城2025年每股稅後純益（EPS）將大幅成長至23.85元，比今年14.81元成長近6成。

瑞昱方面，里昂證券觀察到，因為庫存偏低，加上對地緣政治因素的擔憂，PC零組件湧現急單，此外，瑞昱WiFi 7產品下半年開始放量，而且從其他業者處開始獲取市占率，由於瑞昱WiFi 7產品定價策略具備優勢，看好瑞昱能擴張WiFi 7市場分額。

評價面來看，瑞昱目前交易在15倍本益比位置，接近五年平均值，然放眼瑞昱未來獲利前景，瑞昱2025年、2026年的EPS年增率高達26％與18％，另外，瑞昱現金殖利率來到5.7％，比里昂研究範圍中的其他無晶圓廠都還要高。

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