外資看台積：營收峰值穩 股價有底氣

晶圓代工龍頭台積電7月合併營收才創歷史新高，8月受惠蘋果iPhone拉貨動能，緊隨其後以2,508.7億元改寫歷史次高，外資法人指出，台積電單季營收表現有望觸及財測區間上緣，優異基本面是支撐台積電股價維持高檔最大後盾。

台積電先前在法說會上提出，第三季美元計價營收將落在224億～232億美元之間，以美元兌新台幣匯率32.5元換算，介於新台幣7,280億～7,540億元之間。隨台積電7、8月營收都突破2,500億元大關，達標財測預期應無疑慮，甚至可挑戰向區間上緣邁進。

摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）的看法則更積極，他認為，台積電7～8月營收加總已達成摩根大通估計的68％，屬於超標表現，研判在iPhone應用處理器放量，以及3與5奈米製程需求持續強勁的幫助下，9月營收很可能與上月持平或微幅月增，也就是說，台積電第三季營收有機會超越財測上緣。

值得注意的是，蘋果才剛發表iPhone 16系列新機，各大內外資紛紛欽點的受惠股當中，領頭羊就是全球晶圓代工龍頭台積電。麥格理證券指出，蘋果占台積電營收約25％比重，更重要的是，Apple Intelligence需要3奈米先進製程奧援，新iPhone未來不論出貨量增長或內含價值提升，都會進一步提高台積電的定價能力。

更進一步來看，摩根大通證券看好台積電持續受惠iPhone應用處理器需求，伴隨高通、聯發科等Android陣營新系統級晶片（SoC）問世，驅動3奈米製程上檔，估計台積電第四季營收有望再季增10％。

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