《基金》2大基金風險等級 出爐

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【時報-台北電】台股基金及高收益債基金風險等級,究竟誰比較高?在金管會與投信公會研究多時後,結果出爐,證期局局長張振山27日表示,基金風險報酬等級(RR)維持五級,且依一千多檔基金跑出的結果顯示,台股基金波動度仍是高於高收債基金,因此台股基金維持RR4,全球、區域或已開發國家高收債維持RR3。

但是有部分基金風險評級會調整,據投信業者透露,主要是全球能源股票型基金及新興市場債券基金等,仍待金管會最後確認,才會對外公布。

金管會強調,基金風險報酬等級分類標準(RR)是參考歐盟UCITS基金揭露「綜合風險與回報指標」(SRRI)作法,計算基金過去五年淨值波動的標準差(即波動程度),按波動程度由小到大區分為RR1~RR5計五個等級,RR1表示波動程度最小,RR5則是波動程度最大。

同時基金風險報酬等級並不是強制揭露的資訊,主要是提供給基金銷售機構參考,作為了解客戶(KYC)與了解商品(KYP)時的輔佐指標,銷售單位仍是要確認客戶風險屬性、是否適合投資該檔基金,不能單以RR等級來決定商品適合度,投資人投資基金時亦要了解基金投資策略、投資標的,及歷史報酬率不等於未來報酬等。

這次檢討基金風險報酬等級,主要是有投信業者主張台股基金波動度相對小、國內基金業者更熟悉台股標的,損失風險會比海外高收債小,結果台股基金列RR4,但全球高收債基金是非投資等級債卻列RR3,多位立委亦要求檢討高收債基金等級,並有建議由現行五級分類擴大到七級風險。

投信公會近期檢討結果出爐,在檢視一千多檔基金過去五年淨值波動度標準差後,確定台股基金波動度相對較高,維持RR4,而高收債基金的評級亦維持不動,總分類五級的標準亦不動。

僅少數分類的基金因計算出來波動度有偏離現行分離,可能會被改分到波動度大的一級,如RR4被分到RR5,但證期局強調,這些RR評級只是代表價格波動度,並不是代表確切的投資風險,盼外界不要誤用。(新聞來源:工商時報─記者彭禎伶、魏喬怡/台北報導)