半導體高價三雄重災… 台積下周除息 內外資護航

台積電大跌,凱基投顧、摩根大通證券等仍延續對台積電多頭看法。圖/本報資料照片
台積電大跌,凱基投顧、摩根大通證券等仍延續對台積電多頭看法。圖/本報資料照片

美股時隔一個月又帶頭重挫、拖累亞股遭空頭轟炸戲碼再現,台股淪重災區,半導體高價三雄世芯-KY、創意、台積電全面大跌,摩根士丹利證券捍衛二檔IP指標股前景無虞,凱基投顧、摩根大通證券則延續對台積電多頭看法,伺機等待反攻號角響起。

外資4日狂賣台股1,007億元、寫歷史單日最大賣超金額,導致加權指數終場大跌999點,則成為史上第三大單日跌點,台股權值、高價股均無法置身事外,最大權值股台積電重挫5.43%、收889元,時隔近一個月又跌破900元大關;半導體高價股世芯-KY、創意的跌幅更高達6.63%與7.76%,其中,創意跌出千金股行列、收987元。

不過,內外資大型研究機構對半導體高價三雄,還是站在多頭一方。摩根士丹利給予世芯-KY、創意的推測合理股價分別是4,280元與1,680元,投資評等都是「優於大盤」。摩根大通、凱基投顧賦予台積電股價預期則為1,200元與1,290元。

台積電12日將除息,每股配發隸屬第一季的4元現金股利,法人認為,台積電可望維持過往屢屢一日填息的好表現。在除息行情外,凱基投顧說明,儘管台積電正積極擴展產能,但其CoWoS產能仍無法滿足AI的強勁需求。根據凱基所做通路調查,設備交期是主要瓶頸,但土地與空間亦不足以支撐產能擴展計劃,因此,台積電先前收購群創5.5代廠將加速CoWoS擴展計畫。

凱基投顧估計,台積電2025年底的CoWoS產能由先前的每月6萬~6.2萬片,上調至7萬片;2026年進一步上升至11萬~12萬片。

創意方面,摩根士丹利證券根據其經營管理階層說法指出,消費型產品近期庫存已降低,仍持續去化庫存,仍等待主要客戶2025年訂單。然無論如何,基於產品組合較佳,創意2024年獲利將優於2023年。此外,創意也持續與台積電協調產能,以供應加密貨幣客戶2025年所需。外資估計,創意今年每股稅後純益(EPS)27.38元,2025、2026上看34.98元與46.08元。

大摩亦維持看好曾貴為股王的世芯-KY,並指出,在全球AI資本支出擴張的環境中,加上世芯-KY與台積電、IP供應商、AI客戶關係穩固,看好世芯-KY成長動能強勁。

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