半導體營運優 美股、科技股 有基之彈

巫其倫／台北報導
機器人概念股為近期盤中亮點，科技類股扮演盤勢上漲領頭羊。圖／本報資料照片
機器人概念股為近期盤中亮點，科技類股扮演盤勢上漲領頭羊。圖／本報資料照片

標普500今年漲約25％，科技七雄貢獻逾半漲勢，即便後續在耶誕假期的交易將相對清淡，因美國經濟數據持續優於預期，加上川普可能減稅政策憧憬，及預期聯準會將維持降息趨勢，研究機構將2025年經濟成長率進一步上修至2.1％，經濟成長強勁，美股仍有上漲空間，尤其半導體營運佳，帶動科技股成長。

台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰表示，2025年美股利多因素包括寬鬆監管、併購及資本市場復甦、降息使貸款需求回升等，尤其市場憧憬川普對於產業監管放寬以及對企業減稅政策，可望帶動企業獲利加速成長，市場預估，若美國企業稅率從21％降至15％，標普500獲利將增加4％，有助於廷續美股上漲動能。

調查機構最新研究指出，2027年全球人型機器人市場產值有望超越20億美元，2024～2027年的年複合成長率達154％，AI相關仍是未來成長趨勢最明朗產業，並帶動關鍵零組件半導體產業需求大增，將是後市股市上漲領頭羊。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，美股企業獲利2025年將延續11％～14％的雙位數增長，顯示傳統旺季行情及強勁基本面有利資本市場，且回顧2016～2020年川普第一任期的表現，可看出川普有意大幅改善美國經濟的決心，且對資本市場抱持友好態度，預期其就任後，美股仍能維持中長多延續架構。

2025年美股投資主軸仍聚焦AI衍生的硬體及原物料供應鏈需求，且這波由AI帶動的成長動能，將外溢並擴及至其他相關產業鏈，包括醫療、非必須消費、金融等。

日盛全球關鍵半導體基金研究團隊表示，2025年AI需求使半導體企業仍可望繳出營利皆達兩位數百分比的高成長率，進而成為帶動美股與科技股基本面成長的火車頭，半導體的亮點仍將集中在設備製程相關公司，需求將繼續利好於半導體相關股票，也看好軟體及小型科技股後市表現。

更多工商時報報導
純網路保險公司正式開放 金管會明年8月開始受理申請執照
遠端商機＋蘋果訂單 創惟11月自結獲利 年增226％
全台73個行政區 房價年漲逾一成

相關內容

  • 台股基金定時定額 中長期勝算大

    美國聯準會如市場預期降息1碼，但點陣圖顯示2025年僅剩2碼降息空間，低於市場普遍預期的3碼，聯準會態度轉鷹，全球股市大幅震盪，台股亦不例外。而關注2025年市場，聯準會經濟預測強化經濟穩健、上調通膨展望，在經濟基本面佳下，建議投資人可持續定時定額扣款台股基金，增加中長期投資勝率。

  • 《各報要聞》中研院估 明年GDP成長逐季升

    【時報-台北電】中央研究院經濟研究所23日發布最新經濟預測，上修2024年經濟成長率至4.23％，明年因川普2.0帶來的不確定性極大，加上大陸經濟復甦挑戰仍存，預測經濟成長率為3.1％，但各季經濟成長率估值呈「前低後高」，有步步高的倒吃甘蔗之勢。 通膨看法部分，中研院估測明年消費者物價（CPI）年增率2.02％，為目前主要預測機構中最高者，也高於2％的通膨緊戒線。 依中研院經濟所推演2025年中美經濟情境對台灣影響，在基準情境下，預測台灣明年經濟成長率為3.1％；但若中美皆穩健，台灣經濟成長率可望提升至3.2％；如中美經濟均差，台灣成長率將跌破3％，僅剩2.93％。 中研院經濟所23日舉行2025年台灣經濟情勢總展望記者會，由於今年人工智慧（AI）發威，景氣好轉加上新興應用科技需求殷切，廠商擴大投資，因而將2024年經濟成長率自3.88％上調至4.23％。 展望2025年，中研院認為，高效能運算與AI新興科技應用需求暢旺，帶動電子與資通出口成長，預期商品及服務輸出實質成長率6.53％；民間投資部分，AI商機、低碳發展趨勢與自動化需求強，實質成長率可望達5.46％。 至於民間消費，雖有調

  • 2025投資聚焦AI與公司債 用多重資產策略迎接川普2.0

    根據IMF預估，2025年全球經濟成長率持平在3.2%，經濟表現相對穩健，2025年全球經濟可望呈現軟著陸。2025年已開發國家經濟成長率可望持平在1.8%，其中，美國經濟成長率由2.8%降至2.2%，在經歷多年較高的成長後呈現放緩，但在新任總統川普將推出減稅等刺激措施下將有助其經濟表現更加堅韌，美國經濟表現仍將優於整體已開發國家。

  • 《國際經濟》美股連2年漲逾20% 盤點明年「灰犀牛」

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】今年初投資人對全球股市的看法並不樂觀，認為一直延續到去年底的漲勢終將燃燒殆盡，他們預期美國即將降息將導致美國公債走高、美元轉弱，還預期新興市場貨幣將走強。隨著今年進入倒數，迄今金融市場的表現全部都沒有按照這套劇本走。 全球股市（MSCI International ACWI Price Index）可望連續連續第2年上漲超過17%，不畏中東和俄烏戰爭、德國經濟萎縮和政府垮台、法國預算亂局，以及中國經濟放緩。 這主要歸功於華爾街股票連續第2年大漲，因為AI狂熱和美國強勁的經濟增長吸引更多全球資金湧進美國資產，而美元匯率也因此在今年以來飆升7%。 美股標普500股票指數繼2023年全年飆漲逾24%之後，今年以來又漲了24%，可望創下自1998年以來最強勁的兩年連漲格局。AI晶片龍頭輝達2024年以來上漲172%，在AI熱潮和川普行情帶動下，馬斯克的電動車製造商特斯拉今年來上漲69%，與此同時，投資人持有美股部位在12月創下歷史新高。 代表共和黨出征的川普在11月5日贏得總統大選與完全執政，操盤手們看好向這位政策立場較為親商的準總統可能推出減稅與管制鬆綁計畫，這

  • 中研院估 明年GDP成長逐季升

    中央研究院經濟研究所23日發布最新經濟預測，上修2024年經濟成長率至4.23％，明年因川普2.0帶來的不確定性極大，加上大陸經濟復甦挑戰仍存，預測經濟成長率為3.1％，但各季經濟成長率估值呈「前低後高」，有步步高的倒吃甘蔗之勢。

    1

  • 《經濟》中研院今年GDP估升至4.23% 明年乘蛇化機拚破3

    【時報記者葉時安台北報導】中研院周一公布2025年台灣經濟情勢總展望，受惠出口暢旺且下半年投資成長亦優於預期，預估今年度經濟成長率較7月預測上修至4.23%；展望明年蛇年，中研院以「乘蛇化機，穩勢前進」形容，除了川普上台可能加速全球供應鏈重組與市場分化外，中國大陸內需疲軟及產能過剩的問題也仍待解決，明年台灣亟需轉化挑戰為機會，中研院預期2025年經濟成長率為3.10%，而國內需求與國外淨需求對經濟成長之貢獻，分別為2.62個百分點與0.48個百分點，顯示國內需求為經濟成長的主要動力來源。 2024年隨AI應用持續拓展，全球商品貿易升溫，惟製造業各業復甦步調不一，使得全球經濟緩步成長。國內受惠於新興科技應用需求帶動下，出口暢旺且下半年投資成長亦優於預期，因此前三季實質GDP年成長率為5.19%，預估2024年經濟成長率較7月預測上修至4.23%。展望2025年，美國單邊主義興起，再加上中國大陸經濟復甦的挑戰依然存在，兩者是否對全球貿易與景氣復甦產生影響，將會是台灣明年經濟成長動向的重要變數。然而，電子相關產品需求回溫與高速運算、人工智慧等新興科技應用擴大需求之帶動以及我國經貿政策的調整，

  • 保德信稱，聯準會轉鷹，外資自亞股出走，亞股上週齊挫，印度跌近5%

    【財訊快報／記者劉居全報導】受到聯準會鷹派降息影響，美股回檔，亞洲市場也遭到資金淨流出，保德信指出，上週外資對亞股全數站在賣方，其中東北亞雙雄再度成為提款重心，台韓分別遭賣超22.4億美元、16.08億美元，而東協國家則是印尼與馬來西亞失血最甚，印尼資金淨流出2.53億美元，馬來西亞則是遭賣超2.38億美元。在資金出走的衝擊下，上週亞股週線清一色收黑，保德信指出，除了陸股與越南股市跌幅不到-0.5%，其他股市跌幅自-1%至接近-5%不等，其中，屬於淺碟市場的印尼、泰國、印度三市單週重挫超過-4%表現吊車尾，菲律賓、南韓單週跌幅也逾-3%。PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，聯準會如市場預期降息一碼，然而針對明年降息預估幅度由9月的4次降為2次，美債殖利率因此大幅攀升，風險性資產遭拋售，也讓美股四大指數全數收黑，主要是由於美國11月個人消費支出(PCE)物價指數全面低於預期，其中聯準會最關注的通膨指標核心PCE月增幅創5月以來最小，凸顯物價壓力有所放緩，相對地，11月核心PCE物價指數年增率與上月持平，且仍高於聯準會的2%通膨目標，表明消費支出仍有彈性並支撐美國經濟

  • 《盤勢解析》聖誕節交投冷淡 台股量創2個月低

    財經中心／綜合報導隨著美股進入聖誕假期，交投比較清淡，連帶經濟數據也比較少，但是有一項跟債券數據有關的，值得投資人多加留意。以下為這集重點：美7年期債標售暗藏訊息? CES展1/7登場概念股先動? 機器人未來趨勢受矚目 有望成光學鏡頭營運新動能! 交投冷!台股量創2個月低 觀察均線扣抵.KD指標動向。

  • 2025新政迎新機 00858掌美股市值領先標的

    展望2025年美國股市，川普勝選後令市場對明年美國經濟表現更加樂觀，包含聯準會（Fed）及國際貨幣基金組織（IMF）等機構紛紛上調今年及明年美國GDP成長率預測；同時12月聯準會點陣圖顯示明年計畫繼續降息2碼。當前美國經濟................

  • 專家：2025年美股牛市仍在

    近日美國大型龍頭股勢如破竹，帶動美股屢創新高，然而在12月19日FOMC會後記者會Fed主席鮑爾對未來利率政策發表鷹派言論，強調整體經濟表現強勁，下半年經濟成長快於預期，12月點陣圖顯示2025年還有2碼降息空間，2026年降息2碼，2027年降息1碼，相較9月預估的2025年至2027年分別降息4碼、2碼、不降息，整體降息碼數減少，此次預估顯示Fed認為美經濟較9月預估來的強勁。

  • 【台股操盤人筆記】2025正向看待，獲利成長仍是最大底氣

    無論聯準會上修通膨預期，到底是不是因為把川普關稅也考慮進去，但對於股市而言，最重要還是要回歸企業獲利成長率，這次聯準會很明顯上修 2024 年 GDP 預測值至 2.5%(原 2.0%)，也上修 2025 年 GDP 預測值至 2.1%(原 2