利用3個篩選條件 基本面找轉機股

陳唯泰
·分析師
·3 分鐘 (閱讀時間)

作者：陳唯泰

【基本面研究路途漫長】

最近「大小錢鼠家教班」同學在研究個股的基本面，一來也是因為行情已經處於高檔，這時候貿然進場風險較大，還不如趁這段休息的時間，來做一點基本面的練功。

的確，基本面功力的養成，絕對不是一朝一夕可以練就的。以我過去的經驗，一個研究員要升格成為基金經理人，少則3~5年，多則7~8年，假設一年看3個產業，至少也要看完10個產業，對於基本面才有一個初步的理解，可是每一年的產業一直都在變化，尤其是電子業，不代表我們今年看完半導體，明年就不用看了，總之一句話，基本面研究是一條漫長的道路。

【最重要的2點觀察】

可惜，對於一般投資人來說，就算是有決心要當研究員，也會不得其門而入。因為一般的上市櫃公司，是不會讓一位陌生人進到公司拜訪的。所以基本面研究對一般投資人而言，其實是一件看得到摸不到的事。

但即便如此，不代表基本面就不重要，只是我們可以繞個道，換個方式去發掘基本面出現轉機的個股。所以我今天要跟大家分享，研究員或是法人在做基本面研究時，到底是會關注哪些點。

要關注的點其實很多，毛利率、市佔率、競爭對手的策略、公司的產品競爭力……等等，但這些關注的點，最後都必須要反應在2件事情上，一是營收，一是獲利。

營收的觀察重點，在於營收的YOY(跟去年同期比較)及MOM(跟上個月比較)，而獲利的觀察重點，在於是否獲利成長，而且最好是由虧轉盈的最好。因此，我針對這2個篩股邏輯，設計了3+1個篩選條件：

  1. 2021 Q1 由虧轉盈

  2. 六月營收YOY > 0

  3. 六月營收 連續3個月 MOM > 0

  4. 非冷門股

一共篩選出來8檔在基本面上出現轉機的個股，請參考附表一。

表一、8檔Q1轉虧為盈，Q2營收持續成長的轉機股

資料來源：CMoney股市
資料來源：CMoney股市

【轉機股上漲潛在空間大】

附表一是8檔符合上述篩選條件的個股，其中不乏一些個股已經起漲，但相較於其他大漲特漲的個股，這些個股其實漲幅仍不大。若是進一步回顧航運股，在一年之前他們也都是在損益兩平的邊緣載浮載沉，而只相差一年的時間，股價已經大漲特漲了，這就是為什麼我們(或法人)特別喜歡尋求由虧轉盈的公司的原因，因為相較於台積電這些眾所皆知的好公司，轉機股的上漲的空間比較大呀！

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作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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