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Q3漲價！2檔Nand Flash模組股營收卻早已提前反應
作者：陳唯泰
【報價上漲的2種原因】
從去年開始，全球的商品價格就多呈現上漲的趨勢。有人說這是經濟回升的訊號，我的看法倒不完全是。
首先，根據經濟學的供需理論模型，均衡價格的上漲，可能是由二種情況造成，第一種是需求拉引，第二種是成本推動。需求拉引會讓均衡價格上漲，而且讓產能提升，造成生產者福利及消費者福利都增加。成本推動會帶動供給減少，均衡價格會上漲但均衡產量會減少，社會福利可能不增反減。所以，如果是經濟回升的情況，應該是第一種。
【Nand Flash傳出報價上漲】
會有以上的分析，其實是想跟大家分享，有時候價格的上漲，只是一個季節性的短線現象。當這個季節過去，價格很可能就會回落，未來朋友們再聽到報價上漲的訊息時，大家可以練習思考思考。
最近我看到Nand Flash價格有機會調漲的訊息，也就順勢了解一下情況，大家也不妨思考一下。本次Nand Flash價格調漲，可以分成2個層面來討論：
需求面：英特爾新平台Ice Lake將進一步推升NB的固態硬碟（SSD）搭載率，再加上下半年本來就是Nand Flash的傳統旺季，雲端資料中心庫存低水位，接下來面臨回補庫存需求，進而推升報價。
供給面：由於原廠控制IC短缺，使得產出受限，而控制IC短缺的情況預估會持續到今年年底，所以，供給無法有效增加。
【6檔Flash模組相關個股】
綜合以上的情形，NB系統組裝業者，只好朝通路商調貨，雖然價格稍微高一點，但為了能夠搶到好的時機上市，多花一點錢也是值得的，因為市場上有傳出模組及通路商即將漲價的訊息。那麼我們台股之中，有哪些個股是跟Flash模組有相關的呢？請參考附表一。
表一、Flash模組相關個股
【威剛、宜鼎營收表現佳】
表一是市值20億以上的Flash模組相關個股，累計前六個月的營收成長都是正數，前3名分別是威剛(3260)、創見(2451)跟宜鼎(5289)，其中威剛已經連續17個月營收正成長，算是月營收反應成長最早的公司。另外在宜鼎的部份，雖然只有連續4個月營收正成長，但宜鼎卻是唯一連續4個月逐月遞增的公司。而這2家公司也是近一個月三大法人唯二買超的公司。投資朋友不妨留意一下，股價回檔時的買點。
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作者簡介：
從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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