公股銀：AI好威 台股中長線多頭延續

輝達先前財報公布表現優於預期，但偏保守的財測引發市場擔憂，影響股價，公股銀行分析，從其他數據來看，AI運算晶片的需求依然強勁，台股相關供應鏈有望持續受惠AI發展，中長期多頭趨勢有望延續。

公股銀指出，輝達財報表現優於預期，並預計第三季營收將達到325億美元，但低於預期區間高點的379億美元，偏保守的財測也引發對其爆炸式增長正在減弱的擔憂。

公股銀分析，對於相關題材，市場情緒偏向謹慎，上周市場在遊戲股及顯卡話題帶動下，記憶體和PC顯卡題材的個股受到資金追捧，但由於輝達財測的保守，預估這波行情在9月聯準會降息前，可能還會有變動。不過，公股銀認為，這不會扭轉AI長期趨勢，加上9月初將迎來半導體展、Apple發布會等多個題材輪流發酵，倘若科技股逢回，依然可分批佈局。

台股方面，公股銀指出，從輝達的財報以及出口數據來看，AI運算晶片的需求依然強勁，台股相關供應鏈有望持續受惠AI發展，考慮到7月以來台股評價面已經過一波修正，在籌碼面整理過後，中長期多頭趨勢有望延續，但仍須留意企業獲利成長基期墊高的影響。

7月景氣燈號由紅燈轉為黃紅燈，綜合判斷分數為35分，較前月略低，主要因為基期墊高，以及颱風影響出口及工業生產的進度。

不過，以細項來看，資通訊產品出口值續創歷史新高，顯示AI相關應用需求強勁。公股銀認為，在全球貿易緩步成長、人工智慧和高速運算等應用持續熱絡，以及消費性電子產品進入年底鋪貨旺季等情況下，將對出口動能有所挹注。

另外，公股銀也指出，在新一代手機將納入Gen AI的話題之下，市場預期將提振美國和中國大陸等主要市場的換機需求，IDC更預測，到2024年底生成式AI手機將激增344％、占整體市場的18％，成長趨勢明確有助科技股多頭續航。

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