全球股市屢創高，富蘭克林建議Q3多元配置採取「WIN 贏家策略」

財訊快報

【財訊快報／記者劉居全報導】富蘭克林證券投顧表示，隨著全球股市屢創新高之際，建議採取「WIN 贏家策略」，透過多元配置策略追求投資組合持盈保泰。首先，聯準會6月利率會議也釋出抗通膨取得小幅進展的正面訊號，利率點陣圖中位數顯示下半年有溫和的降息空間，在等待聯準會降息行情(Wait for rate cuts)之際，建議以美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金為核心，爭取收益之餘也能防禦股市波動風險。股票部位則看好「創新財Innovation」的科技及生技產業型基金，聚焦於AI PC、AI手機及AI新藥等創新領域的成長潛力，以及「新動力New momentum」題材，包括印度和日本股票型基金，目前這兩個國家正位處政策紅利、結構性改革的甜蜜點，並看好AI將帶動綠色電力、綠色運算中心需求的全球氣候變遷、基礎建設及公用事業股票型基金，即使歷經第二季反彈，相關類股的評價面仍處長期相對便宜水位，伴隨基本面改善，具備補漲空間。

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  • 焦點股：寶島科營運拚再創新高，今除息、朝填息邁進

    【財訊快報／徐玉君】寶島科(5312)受惠眼科近視、老花等人口逐年雙位數增加，擁有國內最多品牌及直營店通路等利基，讓寶島科今年第一季營運繼去年營收、獲利雙創新高後，再度攻頂，單季獲利達1.42億元，年增20.6%，EPS 2.37元再創單季歷史紀錄。展望今年營運，將持續透過展新店、加盟轉直營等方式擴張通路版圖；加上近年積極強化驗光體驗，期透過專業度提升驗配量，並推動二代店的創新，提升服務品質外，也將吸引新的消費者進店；也因此第一季配鏡量增加5%，拋棄式數量也增加3%；此外亦強化矽水膠及多功能隱形眼鏡銷售，除價格高外，毛利也高，預料在產品組合優化下，今年營運仍拚再成長。公司去年EPS 6.96元，配發6元現金股息，今日除息，股價積極朝填息之路邁進。股價今日除息，觀察股價何時能填息，有助後勢向上挑戰之信心，支撐98.5元壓力107.5元。

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    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週二下跌，因在市場權衡聯準會官員最新談話之際，美元匯價走強，削弱了黃金的投資吸引力。紐約10月份黃金期貨價格下跌13.70美元或0.58%，報每盎司2,353.50美元；紐約黃金現貨價格下滑15.03美元或0.64%，報每盎司2,319.62美元。週二紐約匯市美元兌換一籃子主要貨幣上揚，追蹤美元兌換6種主要貨幣的美元指數上漲0.13%。美元走強，讓以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資人來說相對昂貴。聯準會理事Michelle Bowman表示，通膨前景存在多重上升風險，因此需要在一段時間內將利率保持在高點。Michelle Bowman週二表示，如果通膨仍具黏性，她支持聯準會再度升息。不過她也表示，今年升息並不是她認為最可能發生的情況。

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    【財訊快報／記者陳浩寧報導】全台瘋買房，據數字(5287)旗下591新建案調查近兩年六都、新竹縣市快銷案，發現今年上半年公開至完銷在六個月之內的快銷案約103筆，年成長直逼2倍；各縣市同樣翻倍成長，包含新北、桃園、新竹、台中及台南在內五都快銷案數量均高達雙位數，像台中市去年僅有4筆，今年卻像坐火箭一樣衝到20筆，年增率4倍成全台最高。反觀房價部分，在蛋黃區較少指標案公開且建商開發足跡轉向蛋白、蛋殼區，上半年每坪單價為44.4萬，較去年同期呈現走跌。591新建案分析，包含像Costco、日式藥妝店甚至到近期的ETF都曾發生一窩蜂搶買，如今這種現象也在房市複製貼上，尤其隨著新青安房貸上路、股市創高等題材帶動下，市場買氣如乾柴烈火般一觸即發，部分民眾擔心手腳太慢搶不到，更屢次傳出「排隊搶房」、「板凳卡位」等奇景，也是促成今年快銷案持續衝高的主因之一。以台北市來看，由於房價基期本來就高，且上半年缺乏指標案，動能弱化也讓價格走跌。不過快銷案數量卻是明顯增加，區域主要集中在文山、萬華、大同及北投等區，成交單價平均大約9字頭，較其他蛋黃區更為吃香，顯示在北市寸土寸金的特性下，想完銷仍是要靠價格戰取勝

  • 美元匯價走強，亞洲黃金現貨盤中下滑0.07%

    【財訊快報／劉敏夫】亞洲黃金價格週三下跌，因在投資人消化聯準會官員最新評論之際，美元匯價走強，削弱了黃金的投資吸引力。亞洲黃金現貨價格盤中下跌1.53美元或0.07%，每盎司報2,318.09美元。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週三亞洲盤盤中上揚0.06%，美元走強，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對昂貴。投資人正在消化聯準會官員對政策前景的更多鷹派評論。聯準會理事Lisa Cook週二表示，在某個時候降息是適當的，但任何舉措的時機都不確定。此外，聯準會理事Michelle Bowman則是表示，如果通膨仍具黏性，她支持聯準會再度升息。不過她也表示，今年升息並不是她認為最可能發生的情況。澳盛銀行研究分析師在評論中表示，先前美國服務業數據強勁，這也支持了聯準會採取更強硬立場的理由。

  • 瑞銀分析師警告　市場可能誤判聯準會降息幅度

    投資人期盼美國聯準會降息確定是落空，因此期望下半年聯準會能多次宣布降息。但分析師警告，市場可能錯誤判斷聯準會未來降息的時間點以及幅度。

  • 美國聯準會里奇蒙分行6月份製造業指數降至「-10」，表現遜於預期

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，6月份聯準會里奇蒙分行轄下的製造業活動呈現萎縮態勢，且表現遜於經濟專家預期。聯準會里奇蒙分行公佈的6月份製造業指數由前月的「0」，向下降至「-10」的水準。此前6位受訪經濟專家的預估中值為「-3」，預估區間介於「-5」至「-1」。該指數若高於0意味著產業活動呈現擴張，低於0則是說明產業呈現萎縮局面。這份報告顯示，6月份出貨分項指數由前月的「13」，向下降至「-9」的水準。此外，新訂單分項指數則是由前月的「-6」，向下降至「-17」的水準。產能利用分項指數則是維持在前月「-7」的水準。里奇蒙分行管轄區包括哥倫比亞特區、馬里蘭、維吉尼亞等地區，對於美國整體GDP的貢獻度為9.1%。

  • 路博邁估歐、美、英央行明年降息可能性更大，看好中天期債券

    【財訊快報／記者劉居全報導】路博邁固定收益共同投資長Ashok Bhatia今(25)日表示，儘管歐美經濟成長放緩，不過不至於到衰退的程度，預估美國聯準會可能會在今年9月、12月共降息2次，至於歐美英三大央行明年降息可能會更大，降息幅度可能會更深，預估平均達200-250個基點左右，至於何時停止降息？Ashok Bhatia表示，可能要到終端利率比市場低5個基點。Ashok Bhatia表示，全球經濟已緩步降溫，通膨也下降，隨著歐洲瑞士央行開第一槍降息後，預估將會有更多央行跟進加入降息腳步，至於聯準會為何不降息，主要是考量通膨降溫需更明顯，才會有更大的動作。Ashok Bhatia表示，美國經濟已有放緩跡象，預估美國通膨會有200個基點下降，勞動市場也浮現轉弱現象，儘管先前教育、醫療、休閒旅遊就業人數有提升，但預估今年美國就業失業率將攀升至4%水準。隨著聯準會可望啟動降息循環，看好中天期債券，特別是5-7年期有望受惠最大，不過信用利差偏窄下，傾向利差具吸引力的地方尋找投資機會，像是高評等不動產抵押貸款證券(MBS)等，擔保貸款憑證(CLO)等也具有吸引力。