個股:國巨
【財訊快報/記者陳浩寧報導】在歷經數個季度的庫存調整後,兩大美系外資皆看好被動元件今年上半年庫存去化可望落底,加上中國解封加速需求回溫,及兩大感測器廠可望於今年上半年順利完成交易,估國巨(2327)今年營收、營益率可維持雙位數成長,助攻營運成長動能。 美系外資點名看好國巨MLCC庫存回補需求可望於2023年第二季中顯現,預期國巨MLCC產能利用率將在春節後提升至50-60%,並在第二、第三季提升至70%水準。而另一家美系外資則指出,EMS及ODM廠的MLCC庫存已接近2-4週的正常水位,經銷商庫存則估在第一季末恢復正常,已見落底訊號。
除庫存回補見曙光外,在併購挹注下,國巨在車用營收貢獻持續增長,包含車用鉭電、汽車感測器、車用MLCC等,美系外資預估,2025年國巨車用比重將超過25%,將成為未來獲利結構轉強的關鍵。